本文關(guān)鍵詞：股票質(zhì)押式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

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【摘要】：通過所持有的股票進(jìn)行質(zhì)押融資是上市公司股東的重要融資方式。2011年,上交所和深交所共同推出股票約定式回購(gòu)業(yè)務(wù),而在此之前,股票質(zhì)押主要通過銀行的股票質(zhì)押貸款以及信托公司的信托計(jì)劃進(jìn)行融資。2013年,上海證券交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司聯(lián)合發(fā)布了《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法(試行)》,之后深圳證券交易所也聯(lián)合中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司發(fā)布了該辦法,這標(biāo)志著股票質(zhì)押式回購(gòu)這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)已具備制度基礎(chǔ)。相對(duì)比約定式回購(gòu)和銀行、信托的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)來說,證券公司的股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)具有業(yè)務(wù)便捷、操作簡(jiǎn)單、融資效率高等特點(diǎn),同時(shí)融資成本更低,可質(zhì)押股票的范圍和質(zhì)押資金用途也較為廣泛,一經(jīng)推出便受到上市公司投資者的極大歡迎,在不足3年的時(shí)間里,融資規(guī)模已近萬(wàn)億,在股票融資類業(yè)務(wù)中牢牢占據(jù)市場(chǎng)第一的位置。股票質(zhì)押式回購(gòu)主要通過準(zhǔn)入制度和質(zhì)押率制度,以及預(yù)警線、平倉(cāng)線等履約保障機(jī)制來進(jìn)行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。2015年下半年,股市經(jīng)歷超過30%的大幅調(diào)整,股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)在原本強(qiáng)大風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上也變得危在旦夕,大多數(shù)被質(zhì)押的股票隨時(shí)都有被平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn),整個(gè)股票質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng)具有爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事故的可能性,原本不受重視的股票質(zhì)押式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理也變得十分重要。本文首先對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的背景進(jìn)行了介紹,其次對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行分析并與其它股票質(zhì)押模式進(jìn)行對(duì)比,總結(jié)出了股票質(zhì)押式回購(gòu)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押率風(fēng)險(xiǎn)等重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),再結(jié)合筆者實(shí)際工作中的股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)處置案例進(jìn)行分析,找出業(yè)務(wù)實(shí)際操作中所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)際操作中所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究,對(duì)證券公司應(yīng)怎樣采取措施或改善措施才能保證股票質(zhì)押式回購(gòu)按約履行等一系列問題進(jìn)行探討,最終得出結(jié)論,并對(duì)進(jìn)一步加強(qiáng)和完善股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出建議。
【關(guān)鍵詞】：股票質(zhì)押式回購(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)管理 質(zhì)押率 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1. 緒論8-14
• 1.1 研究背景及意義8-10
• 1.2 研究?jī)?nèi)容及方法10-12
• 1.2.1 研究?jī)?nèi)容10-11
• 1.2.2 研究方法11
• 1.2.3 結(jié)構(gòu)安排11-12
• 1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-13
• 1.4 本文特色與不足13-14
• 2. 股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)綜述14-25
• 2.1 股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)概要與分析14-20
• 2.1.1 股票質(zhì)押式回購(gòu)簡(jiǎn)介14-17
• 2.1.2 與銀行、信托股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的區(qū)別17-18
• 2.1.3 與股票約定式回購(gòu)業(yè)務(wù)的區(qū)別18-20
• 2.2 業(yè)務(wù)流程20-22
• 2.3 業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀22-23
• 2.4 業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)23-25
• 3. 股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析25-34
• 3.1 股票質(zhì)押式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述25-26
• 3.2 股票質(zhì)押式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析26-30
• 3.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)26-27
• 3.2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)27-28
• 3.2.3 操作風(fēng)險(xiǎn)28-30
• 3.2.4 其它風(fēng)險(xiǎn)30
• 3.3 股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施30-34
• 3.3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施30-32
• 3.3.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施32-33
• 3.3.3 操作風(fēng)險(xiǎn)控制措施33-34
• 4. 案例分析34-44
• 4.1 具體案例綜述34-42
• 4.1.1 烯碳新材案例概述34-36
• 4.1.2 案例風(fēng)險(xiǎn)分析36-40
• 4.1.3 案例風(fēng)險(xiǎn)事故及處置方案40-42
• 4.2 風(fēng)險(xiǎn)的處理42-44
• 4.2.1 案例風(fēng)險(xiǎn)處置分析42-43
• 4.2.2 案例總結(jié)43-44
• 5. 結(jié)論與建議44-46
• 參考文獻(xiàn)46-48
• 后記48-49

【相似文獻(xiàn)】

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5 記者　 潘z，

本文編號(hào)：804525