本文關(guān)鍵詞：基于時(shí)變Copula的宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)系

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【摘要】：運(yùn)用獨(dú)立成分分析(ICA)挖掘出我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)獨(dú)立驅(qū)動(dòng)因子,同時(shí)運(yùn)用時(shí)變Copula來(lái)估計(jì)獨(dú)立因子與上證綜合指數(shù)收益率相關(guān)性來(lái)得到宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明:時(shí)變Copula函數(shù)在描述宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)波動(dòng)相關(guān)性方面有較好的表現(xiàn)。除了物價(jià)水平因素和上證綜合指數(shù)收益率的下尾動(dòng)態(tài)相關(guān)性不明顯外,其他各獨(dú)立成分和上證綜合指數(shù)收益率波動(dòng)關(guān)系明顯且趨勢(shì)基本相似,這表明了我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的各獨(dú)立成分與股票市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)系在相同的時(shí)間段內(nèi)表現(xiàn)相似,不同時(shí)段內(nèi)表現(xiàn)不同的特點(diǎn),突出了宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)的波動(dòng)關(guān)系依賴于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境。
【作者單位】： 西北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 宏觀經(jīng)濟(jì) 股票市場(chǎng) 時(shí)變Copula ICA
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(13BJY012) 西北工業(yè)大學(xué)研究生創(chuàng)意創(chuàng)新種子基金資助項(xiàng)目(Z2015163)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F123.16
【正文快照】： 1引言股票市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性是金融學(xué)研究中經(jīng)典的問(wèn)題之一,尤其在2008年全球經(jīng)濟(jì)正承受金融危機(jī)的嚴(yán)重后果時(shí),挖掘宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和股票市場(chǎng)波動(dòng)的內(nèi)在性結(jié)構(gòu)和認(rèn)識(shí)它們之間的關(guān)聯(lián)規(guī)律顯得異常重要。中國(guó)的股票市場(chǎng)是一個(gè)新興的市場(chǎng),作為宏觀經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”,它對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國(guó);杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：706352