本文關(guān)鍵詞：基于空間面板數(shù)據(jù)模型的股票收益率影響因素分析

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【摘要】：本文利用空間面板數(shù)據(jù)模型對股票收益率的影響因素進行研究。在S-CAPM理論基礎(chǔ)上,利用2007年第一季度到2015年第三季度的季度數(shù)據(jù),對影響股票收益率的宏微觀因素進行實證研究。估計結(jié)果表明:股票市場數(shù)據(jù)存在著顯著的空間依賴性,固定效應(yīng)下的空間誤差模型對系數(shù)估計、模型選擇做出了有效解釋。最后分析了各影響因素的傳導(dǎo)效果,并據(jù)此提出了對股票市場投資和政策制定的相關(guān)建議。
【作者單位】： 上海師范大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 空間依賴性 空間面板數(shù)據(jù)模型 股票收益率
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“我國上市公司透明度空間分布的非均衡性及其‘傳染性’問題研究”(71573178)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言和文獻綜述近年來,實體經(jīng)濟對資本市場的依賴逐漸增強,我國“十三五”規(guī)劃強調(diào)要健康發(fā)展資本市場,提高直接融資比重,降低杠桿率�？梢�,健康發(fā)展資本市場必將成為中國“十三五”期間改革的重要方向。隨著股票市場規(guī)模的不斷發(fā)展壯大,關(guān)于股票收益率影響因素的研究,也

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本文編號：652033