本文關(guān)鍵詞：基于熵空間交互理論的CRT網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染模型

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【摘要】：信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(Credit Risk Transfer,CRT)網(wǎng)絡(luò)中信用風(fēng)險(xiǎn)傳染已逐漸成為學(xué)術(shù)界和政策制定者關(guān)注的熱點(diǎn)。本文基于熵空間交互理論,將CRT網(wǎng)絡(luò)中銀行和投資者之間空間距離與非線(xiàn)性耦合、銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好相結(jié)合,建立了CRT網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的熵空間模型。通過(guò)數(shù)值模擬和對(duì)參數(shù)的敏感性分析發(fā)現(xiàn),模型可以很好地反映銀行和投資者之間的空間距離與非線(xiàn)性耦合、銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力、信用風(fēng)險(xiǎn)在投資者節(jié)點(diǎn)上的集中程度、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力對(duì)CRT網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)的影響機(jī)制。研究同時(shí)發(fā)現(xiàn):CRT網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染具有"本地效應(yīng)"和"關(guān)聯(lián)抑制效應(yīng)"。
【作者單位】： 南京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;南京大學(xué)工程管理學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染 熵空間模型 CRT網(wǎng)絡(luò) 空間交互理論
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71501094) 江蘇省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(BK20150961) 江蘇省高校自然科學(xué)研究面上項(xiàng)目(15KJB120003) 中國(guó)博士后科學(xué)基金面上資助項(xiàng)目(2014M561626) 江蘇高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究基金資助項(xiàng)目(2014SJB081)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830
【正文快照】： 1引言信用違約損失率、信用違約強(qiáng)度、經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和空間位置等眾多因素決定了金融系統(tǒng)中信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)的強(qiáng)度,影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。正因?yàn)槿绱?越來(lái)越多學(xué)者開(kāi)始關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染效應(yīng),以期望通過(guò)模型來(lái)描述債務(wù)人的信用違約強(qiáng)度和違約損失率對(duì)債權(quán)人的

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：573025