本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨與恒生國企指數(shù)期貨的關(guān)聯(lián)性研究

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【摘要】：伴隨著股份制公司的出現(xiàn),股票進(jìn)入了人們的視界,并得到了迅猛的發(fā)展。作為股票主要交易場所的交易所也在世界各個主要國家（地區(qū)）誕生。不同股票市場之間的關(guān)聯(lián)性一直是個熱門的話題,本文選取了滬港兩大市場的股指期貨來考察二者間的關(guān)聯(lián)性。股指期貨是以股票價格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,屬于金融衍生品的一種,最早誕生于美國的堪薩斯交易所。長期以來,股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險難以克服,直到出現(xiàn)了股指期貨,消除系統(tǒng)性風(fēng)險才有了可能。此后在世界各主要金融市場得到了迅速的發(fā)展,首個以A股上市公司為成分股的股指期貨產(chǎn)品新加坡A50股指期貨于2006年正式上市。而同樣與A股有著緊密聯(lián)系的香港聯(lián)交所中,亦有以內(nèi)地企業(yè)為成分股的恒生中國企業(yè)股指期貨。2006年,中國金融期貨交易所掛牌上市,隨后便開始了長達(dá)近4年的滬深300股指期貨的仿真交易。2010年4月16日,滬深300股指期貨正式上市。作為金融市場的重要組成部分,當(dāng)前衍生品市場正在發(fā)揮著越來越重要的作用。作為境內(nèi)首個上市的股指期貨品種,滬深300股指期貨的推出對完善我國的金融市場意義重大。2014年11月17日,滬港通正式開通,隨之而來的,本就有著眾多相同指標(biāo)股的滬深300股指期貨與恒生中國企業(yè)指數(shù)期貨的聯(lián)系也得到了進(jìn)一步加強。本文主要通過分位數(shù)回歸方法,借助了自2010年4月16日滬深300股指期貨在中國金融期貨交易所正式掛牌上市以來到2016年1月22日,與香港聯(lián)合交易所的恒生國企指數(shù)期貨相同的1300余個交易日的數(shù)據(jù),考察二者之前的關(guān)聯(lián)性,可以觀察到,分位數(shù)回歸做出了較好的模擬。在此結(jié)論上,本文做出了政策建議。
【關(guān)鍵詞】：股票指數(shù) 股指期貨 分位數(shù)回歸
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 摘要8-9
• Abstract9-11
• 第1章 緒論11-21
• 1.1 研究背景和意義11-14
• 1.1.1 選題背景11-13
• 1.1.2 選題意義13-14
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述14-19
• 1.2.1 股票市場聯(lián)動現(xiàn)象國內(nèi)外研究綜述14-18
• 1.2.2 分位數(shù)回歸國內(nèi)外研究綜述18-19
• 1.3 研究的思路19
• 1.4 論文的主要創(chuàng)新點19
• 1.5 論文的框架結(jié)構(gòu)19-21
• 第2章 股指期貨概況21-26
• 2.1 股指期貨基本理論21-22
• 2.1.1 股指期貨的定義與特點21-22
• 2.1.2 股指期貨的功能22
• 2.2 相關(guān)指數(shù)與股指期貨介紹22-26
• 2.2.1 滬深300股票指數(shù)與滬深300股指期貨22-23
• 2.2.2 恒生國企指數(shù)與恒生國企指數(shù)期貨23-24
• 2.2.3 滬深300股指期貨與恒生H股指數(shù)期貨合約差異性比較24-26
• 第3章 分位數(shù)回歸方法介紹26-29
• 3.1 總體分位數(shù)與樣本分位數(shù)26-27
• 3.2 分位數(shù)回歸27-29
• 第4章 滬深300股指期貨與恒生H股指數(shù)期貨關(guān)聯(lián)性的實證性研究29-34
• 4.1 普通最小二乘法估計和中位數(shù)回歸29-30
• 4.2 不同分位點回歸比較30-33
• 4.3 殘差形態(tài)檢驗33-34
• 第5章 結(jié)論與政策建議34-36
• 5.1 結(jié)論34
• 5.2 政策建議34-35
• 5.3 本文不足之處35-36
• 參考文獻(xiàn)36-40
• 致謝40-41
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表及錄用學(xué)術(shù)論文41-42
• 學(xué)位論文評閱及答辯情況表42

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