本文關(guān)鍵詞：KMV模型在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性分析及實(shí)證檢驗(yàn)

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【摘要】：在介紹KMV模型、Credit Metrics模型、Credit Risk+模型和Credit Portfolio View模型這四種國際流行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法的基礎(chǔ)上,基于定性和定量分析相結(jié)合,對這四種信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行比較分析,認(rèn)為KMV模型最適合我國目前的國情。以2013年45家ST公司和與之配對的45家非ST公司以及2014年20家ST公司和與之配對的20家非ST公司為樣本,對樣本的違約距離進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明KMV模型基本上能夠識別上市公司的信用狀況,但是也有一些企業(yè)的違約距離不符合實(shí)際情況,這也說明該模型在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量中的識別能力有限,究其原因可能與該模型所要求的一些假設(shè)條件在我國尚不能得到有效滿足等因素有關(guān)。因此,我國商業(yè)銀行在對債務(wù)企業(yè)進(jìn)行信用評價(jià)時(shí),綜合利用KMV模型與債務(wù)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會使信用風(fēng)險(xiǎn)的度量結(jié)果更加可靠。
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： KMV模型 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn) 適用性分析
【分類號】：F832.33
【正文快照】： 一、引言信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的核心風(fēng)險(xiǎn),也是新巴塞爾協(xié)議中的新資本協(xié)議的核心內(nèi)容。當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)波動(dòng)時(shí),人們的經(jīng)濟(jì)預(yù)期會逐漸改變,借款人的行為也會發(fā)生一定的變化,“羊群效應(yīng)”和道德風(fēng)險(xiǎn)很可能隨之產(chǎn)生,并影響到金融體系的穩(wěn)定。據(jù)銀監(jiān)會公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2015年上半

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本文編號：563312