本文關鍵詞：多因素耦合下CRT市場信用風險傳染的熵空間模型

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【摘要】：本文基于熵空間理論,考慮到信用風險轉移(credit risk transfer,CRT)中銀行和投資者間空間因素對CRT市場信用風險傳染的影響,同時加入行業(yè)因素、區(qū)域金融發(fā)展因素以及CRT市場個體因素構建了CRT市場信用風險傳染的熵空間模型.通過數(shù)值仿真模擬表明,該模型有效刻畫了CRT市場上銀行與投資者間空間距離和傳輸能力、銀行資產(chǎn)質量與信用風險轉移能力、投資者資產(chǎn)規(guī)模與風險偏好程度、投資者所處區(qū)域的金融發(fā)展水平以及銀行和投資者所在區(qū)域之間金融發(fā)展的趨同性等對CRT市場信用風險傳染效應的影響及其作用機制,揭示了CRT市場上空間因素與概率之間的顯性聯(lián)系,為空間背景下信用風險傳染研究提供了新的思路和理論框架.
【作者單位】： 南京工業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院;南京大學工程管理學院;
【關鍵詞】： 信用風險傳染 熵空間模型 空間距離 風險偏好 異質性
【基金】：國家自然科學基金(71501094) 江蘇省自然科學基金(BK20150961) 中國博士后科學基金面上資助項目(2014M561626) 江蘇省高校自然科學研究面上項目(15KJB120003)~~
【分類號】：F832.3;F224
【正文快照】： i引言由債務人的信用違約而導致信用風險傳染是包括銀行在內(nèi)的所有金融機構和金融管理當局比較關心的問題.近年來,隨著信用衍生品市場的快速發(fā)展和日漸成熟,信用風險的流動性逐漸增加,信用風險傳染的影 響范圍和效力越來越大,對金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展帶來了巨大沖擊.在新

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本文編號：550069