本文關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)對(duì)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)

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【摘要】：構(gòu)建Copula-GARCH模型,并利用2013—2016年中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的日收益率數(shù)據(jù),實(shí)證研究了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)對(duì)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。結(jié)果顯示:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間存在"蹺蹺板"效應(yīng),與債券市場(chǎng)之間呈現(xiàn)出較弱的聯(lián)動(dòng)效應(yīng);P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)與股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的上、下尾部相關(guān)性均很弱,風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)不顯著。結(jié)論表明:在確保金融系統(tǒng)穩(wěn)定的同時(shí),中國(guó)可以適度發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)。
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： PP網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng) 股票市場(chǎng) 債券市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)溢出
【分類號(hào)】：F832.51;F724.6;F832.4
【正文快照】： 1研究背景P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是借貸雙方依靠互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)達(dá)成借貸交易的一種創(chuàng)新金融模式。自2005年英國(guó)出現(xiàn)首家網(wǎng)貸平臺(tái)——Zopa以來,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以成本低廉、高效便捷等優(yōu)勢(shì)在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展。在“金融脫媒”及利率市場(chǎng)化逐步升級(jí)的背景下,國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)——拍拍貸于

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2 陳冬宇;朱浩;鄭海超;;風(fēng)險(xiǎn)、信任和出借意愿——基于拍拍貸注冊(cè)用戶的實(shí)證研究[J];管理評(píng)論;2014年01期

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1 ;淺析中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的監(jiān)管之路[A];2013中國(guó)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)暨博士生論壇論文集[C];2013年

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本文編號(hào)：532178