本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率與股指聯(lián)動(dòng)及貨幣政策關(guān)聯(lián)性分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：文章選取2005—2014年匯改之后人民幣兌美元匯率中間價(jià)和上證綜指的周數(shù)據(jù)作為樣本,以國(guó)際金融危機(jī)為界,將數(shù)據(jù)劃分為三個(gè)樣本區(qū)間,基于描述統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析、VAR模型、協(xié)整檢驗(yàn)、VEC模型、Granger因果檢驗(yàn)及脈沖響應(yīng)等,研究了人民幣匯率與股指的聯(lián)動(dòng)性及不同階段的差異性。進(jìn)一步,考慮貨幣政策變量M2,以2005—2014年的上證綜指、人民幣兌美元匯率中間價(jià)以及M2的月數(shù)據(jù)作為樣本,在三個(gè)樣本區(qū)間,基于不同模型下的Granger因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng),研究了人民幣匯率、股指與貨幣政策的關(guān)聯(lián)性。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理研究院;安徽工程大學(xué)金融工程系;
【關(guān)鍵詞】： 上證綜合指數(shù) 匯率 廣義貨幣供應(yīng)量 向量自回歸模型 向量誤差修正模型
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(12YJA790041) 安徽工程大學(xué)金融工程研發(fā)中心開放基金項(xiàng)目(JRGCKF201505)
【分類號(hào)】：F832.6;F832.51;F822.0
【正文快照】： 0引言2005年的股權(quán)分置改革和人民幣匯率形成機(jī)制改革促進(jìn)了股市和匯市的同時(shí)上揚(yáng),2007年8月的國(guó)際金融危機(jī)使股市持續(xù)了較長(zhǎng)時(shí)期的下跌,在政府的宏觀調(diào)控下,股市逐漸復(fù)蘇,而人民幣則基本處于持續(xù)升值狀態(tài)。在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,明確人民幣匯率與股指之間是否存在聯(lián)動(dòng)關(guān)系和差

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：495856