發(fā)布時(shí)間：2017-06-23 18:07

  本文關(guān)鍵詞：基于損失厭惡和模糊厭惡的分布魯棒投資組合模型，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：從行為金融學(xué)的角度,考慮投資者的損失厭惡和對(duì)資產(chǎn)收益均值的模糊不確定特征,研究風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益分布未知條件下的分布魯棒投資組合問題.假設(shè)收益率均值屬于橢球不確定集,構(gòu)建基于損失厭惡和模糊厭惡的魯棒投資組合模型,并得到滿足最壞可能分布的最優(yōu)解.進(jìn)一步應(yīng)用數(shù)值算例分析投資者的動(dòng)態(tài)損失厭惡特征及不同的初始損失厭惡和模糊厭惡程度對(duì)模型的影響.結(jié)果表明:在模糊中性和模糊厭惡條件下,積極投資者在最優(yōu)期末財(cái)富方面的投資績(jī)效優(yōu)于保守投資者;損失厭惡和模糊厭惡系數(shù)越大,投資者的最優(yōu)期末財(cái)富越低.
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;東北大學(xué)秦皇島分校經(jīng)濟(jì)學(xué)院;東北大學(xué)信息科學(xué)與工程學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 動(dòng)態(tài)損失厭惡 模糊厭惡 分布魯棒優(yōu)化 投資組合 橢球不確定集
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71571041) 河北省社會(huì)科學(xué)基金(HB15YJ117) 東北大學(xué)秦皇島分校博士基金~~
【分類號(hào)】：O212.1;F831.59
【正文快照】： i引言損失厭惡是行為金融學(xué)中Kahneman等m前景理論的核心思想,描述相對(duì)于參照點(diǎn)投資者對(duì)損失比對(duì)盈利更敏感,具體包括兩種行為特征:①投資者利用參照點(diǎn)衡量收益和損失;②相對(duì)于參照點(diǎn),邊際損失引起 的效用減少量通常大于邊際收益引起的效用增加量.國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)考慮損失厭惡特

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  本文關(guān)鍵詞：基于損失厭惡和模糊厭惡的分布魯棒投資組合模型，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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