本文關(guān)鍵詞：人民幣國際化進(jìn)程中在岸與離岸市場匯率的動態(tài)關(guān)聯(lián)——基于VAR-DCC-MVGARCH-BEKK模型的實(shí)證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：以2013年1月4日至2015年11月25日為樣本區(qū)間,采用VAR-DCCMVGARCH-BEKK模型對人民幣在岸與離岸市場匯率的動態(tài)關(guān)聯(lián)進(jìn)行研究。實(shí)證結(jié)果表明,離岸人民幣遠(yuǎn)期匯率市場對在岸人民幣即期和遠(yuǎn)期匯率市場均值溢出效應(yīng)明顯,反之則不成立;在岸人民幣即期、遠(yuǎn)期匯率市場分別和離岸人民幣即期匯率市場存在雙向均值溢出效應(yīng),均表現(xiàn)為在岸匯率大于離岸匯率。除了在岸人民幣即期匯率市場的波動溢出效應(yīng)大于離岸人民幣即期匯率市場外,其它各市場離岸匯率的波動均大于后者對前者的影響。
【作者單位】： 上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 在岸市場 離岸市場 均值溢出 動態(tài)相關(guān)系數(shù) 波動溢出
【分類號】：F832.6;F224
【正文快照】： 一、引言2015年12月1日,國際貨幣基金組織宣布人民幣將于2016年10月1日加入SDR,加入SDR不僅是人民幣和中國金融市場邁向國際舞臺的新起點(diǎn),更是人民幣國際化進(jìn)程中的關(guān)鍵一步。隨著人民幣國際化步伐的加快,在新的市場需求驅(qū)動下,人民幣在岸和離岸市場的聯(lián)系會更為緊密。離岸市

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本文編號：472506