本文關(guān)鍵詞：中、美、港股市泡沫測(cè)度及其時(shí)變外溢效應(yīng)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：首先基于倒向上確界ADF泡沫檢驗(yàn)方法(BSADF)來(lái)對(duì)中、美、港股市在1995年9月-2015年5月期間的泡沫程度進(jìn)行監(jiān)測(cè),接著比較各股指的凈泡沫程度及其分布特征,最后采用時(shí)變參數(shù)自回歸模型來(lái)分析中、美、港股市泡沫之間的時(shí)變外溢效應(yīng)。研究結(jié)果表明:在整個(gè)時(shí)期內(nèi),中、美、港股市出現(xiàn)了多次泡沫,其中最嚴(yán)重泡沫出現(xiàn)在金融危機(jī)(1997年亞洲金融危機(jī)和2008年金融危機(jī))期間,各股市泡沫均具有"自我增強(qiáng)"特征和時(shí)變波動(dòng)率。中國(guó)內(nèi)地股市泡沫程度比香港股市和美國(guó)股市嚴(yán)重。美國(guó)股市是內(nèi)地股市泡沫的單向格蘭杰原因,而內(nèi)地股市是香港股市的單向格蘭杰原因;中、美、港股市泡沫之間在歷次金融危機(jī)時(shí)點(diǎn)上和泡沫峰值時(shí)點(diǎn)上均表現(xiàn)出非對(duì)稱的時(shí)變外溢效應(yīng)。
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 中美港股市 股市泡沫 時(shí)變外溢效應(yīng) BSADF TVP-VAR
【基金】：2014年廣東省高等學(xué)校優(yōu)秀青年教師培養(yǎng)計(jì)劃資助項(xiàng)目(Yqgdufe1402) 廣東省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目資助(2016A070705061)
【分類號(hào)】：F831.51
【正文快照】： 一、引言與文獻(xiàn)綜述隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度的推進(jìn),各國(guó)股票市場(chǎng)之間聯(lián)動(dòng)性在不斷加強(qiáng)。尤其是近20年來(lái)發(fā)生的幾次金融危機(jī)(1994年墨西哥比索危機(jī)、1997年亞洲金融危機(jī)、2007年次貸危機(jī)、2009年歐債危機(jī))不但加劇了各國(guó)家或地區(qū)內(nèi)股票市場(chǎng)的波動(dòng),而且使得各國(guó)股市間的聯(lián)動(dòng)性進(jìn)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 丁昊;我國(guó)股市泡沫的成因及對(duì)策透析[J];理論前沿;2002年06期

2 董貴昕;股市泡沫形成與運(yùn)行系統(tǒng)分析框架[J];經(jīng)濟(jì)前沿;2004年Z1期

3 王立榮;;中國(guó)股市泡沫論爭(zhēng)[J];投資北京;2007年03期

4 樂(lè)金燦;;股市泡沫來(lái)襲?[J];大眾理財(cái)顧問(wèn);2007年05期

5 周國(guó)祥;李時(shí)春;;股市泡沫生成機(jī)理和我國(guó)股市泡沫成因分析[J];時(shí)代經(jīng)貿(mào);2007年S9期

6 胡生軍;;股市泡沫統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系構(gòu)建及其統(tǒng)計(jì)測(cè)度[J];商業(yè)時(shí)代;2010年24期

7 溫建東;關(guān)于美國(guó)股市泡沫的分析[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2000年03期

8 劉立峰;對(duì)股市泡沫的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)[J];宏觀經(jīng)濟(jì)管理;2001年04期

9 劉立峰;股市泡沫削弱了實(shí)業(yè)投資[J];宏觀經(jīng)濟(jì)研究;2001年02期

10 孫高向,王邦宜;我國(guó)股市泡沫實(shí)證研究[J];投資研究;2001年10期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 葛新權(quán);張勁文;;上海股市泡沫經(jīng)濟(jì)的實(shí)證分析[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第9卷）[C];2008年

2 史永東;;股市泡沫和操縱行為：理論研究與計(jì)量分析[A];遼寧省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)獲獎(jiǎng)成果匯編（2003—2004年度）[C];2003年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 記者 劉凡 蔣寒露;美國(guó)股市泡沫真的近了嗎[N];新華每日電訊;2013年

2 興業(yè)全球基金 杜昌勇;股市泡沫無(wú)法創(chuàng)造財(cái)產(chǎn)性收入[N];中國(guó)證券報(bào);2013年

3 劉駿民�。祥_大學(xué)虛擬經(jīng)濟(jì)與管理研究中心主任、博士生導(dǎo)師）;股市泡沫哪里來(lái)[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2003年

4 青梅;抑制股市泡沫可能損害經(jīng)濟(jì)[N];金融時(shí)報(bào);2002年

5 金山;股市泡沫 一彈就破[N];亞太經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2001年

6 金巖石;通過(guò)泡沫發(fā)現(xiàn)價(jià)值[N];北方經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2007年

7 本力;比股市泡沫更重要的是警惕賭博經(jīng)濟(jì)[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2007年

8 鄭州省農(nóng)業(yè)銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)處 余豐慧;周小川擔(dān)憂股市泡沫意味著什么[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2007年

9 張漢青　實(shí)習(xí)生 陳圣莉;中證協(xié)召多家機(jī)構(gòu)研討股市泡沫[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2007年

10 金巖石;股市泡沫的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能[N];上海證券報(bào);2007年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 施青春;基于TE的股市泡沫結(jié)構(gòu)理論研究[D];北京交通大學(xué);2009年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 譚濤;中國(guó)股市泡沫問(wèn)題初探[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

2 金鋼;我國(guó)股市泡沫的現(xiàn)狀、成因及其防治[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2010年

3 孫曉飛;中國(guó)股市泡沫的合理范圍研究[D];重慶大學(xué);2006年

4 劉春艷;中國(guó)股市泡沫研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

5 何秀花;基于EEMD的中國(guó)股市泡沫研究[D];南京航空航天大學(xué);2015年

6 祖明宇;基于無(wú)限隱性馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型對(duì)中國(guó)股市泡沫的研究[D];吉林大學(xué);2016年

7 李雙飛;中國(guó)股市泡沫的分析和度量[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2016年

8 夏遠(yuǎn)飄;從投資者情緒角度觀測(cè)中國(guó)股市泡沫的實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2016年

9 李川;基于結(jié)合貨幣政策與宏觀審慎的股市泡沫治理研究[D];成都理工大學(xué);2016年

10 國(guó)林恒;我國(guó)股市泡沫的測(cè)度、成因及對(duì)策研究[D];東北師范大學(xué);2016年

  本文關(guān)鍵詞：中、美、港股市泡沫測(cè)度及其時(shí)變外溢效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：467984