本文關(guān)鍵詞：匯率基本面模型對(duì)人民幣匯率的預(yù)測能力，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文選取五個(gè)主流的匯率基本面模型,使用2005年匯改后的人民幣兌美元、歐元、日元、英鎊匯率數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本內(nèi)擬合和樣本外預(yù)測,并通過計(jì)算損失函數(shù)和SPA統(tǒng)計(jì)量比較五種模型的預(yù)測能力。實(shí)證結(jié)果表明:隨機(jī)游走模型短期內(nèi)具有更優(yōu)的預(yù)測能力,但中長期內(nèi),匯率基本面模型具有更優(yōu)的預(yù)測能力;總體來講,匯率基本面模型的預(yù)測能力優(yōu)于隨機(jī)游走模型,人民幣匯率不存在"匯率失聯(lián)之謎";對(duì)不同的貨幣,具有最優(yōu)預(yù)測能力的模型不同。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 匯率基本面模型 損失函數(shù) SPA檢驗(yàn)
【分類號(hào)】：F832.6
【正文快照】： 自2005年人民幣匯率開始實(shí)行以市場需求為基礎(chǔ),參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的、有管理的浮動(dòng)安排以來,人民幣匯率的市場化程度不斷加深。以人民幣兌美元匯率為例,2005年7月匯率改革時(shí)規(guī)定每日銀行間外匯市場美元對(duì)人民幣的交易價(jià)可以在人民銀行公布的中間價(jià)上下3‰的幅度內(nèi)浮動(dòng),20

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 潘錫泉;;中美利率和匯率動(dòng)態(tài)效應(yīng)研究:理論與實(shí)證——基于拓展的非拋補(bǔ)利率平價(jià)模型的研究[J];國際貿(mào)易問題;2013年06期

2 金中夏;陳浩;;利率平價(jià)理論在中國的實(shí)現(xiàn)形式[J];金融研究;2012年07期

3 張志柏;;人民幣匯率失調(diào)實(shí)證分析——基于面板行為均衡匯率模型[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2012年02期

4 陳平;李凱;;人民幣匯率與宏觀基本面:來自匯改后的證據(jù)[J];世界經(jīng)濟(jì);2010年09期

5 陳平;李凱;;“適應(yīng)性學(xué)習(xí)”下人民幣匯率的貨幣模型[J];經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2010年03期

6 劉金全;云航;鄭挺國;;人民幣匯率購買力平價(jià)假說的計(jì)量檢驗(yàn)——基于Markov區(qū)制轉(zhuǎn)移的Engel-Granger協(xié)整分析[J];管理世界;2006年03期

7 張志柏;以相對(duì)購買力平價(jià)估值人民幣匯率[J];國際金融研究;2005年06期

8 施建淮,余海豐;人民幣均衡匯率與匯率失調(diào):1991—2004[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年04期

9 竇祥勝,楊p

本文編號(hào)：424334