利用壟斷競爭期限平滑模型和動態(tài)面板模型檢驗利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營行為特別是系統(tǒng)性風險變動的影響。結(jié)論表明,利率市場化改革背景下商業(yè)銀行在貸款市場和投資市場的競爭加劇會顯著增加系統(tǒng)性風險。一方面,利率市場化導(dǎo)致的利差收窄造成了商業(yè)銀行貸款市場的競爭加劇,在擠壓了商業(yè)銀行盈利空間的同時,也驅(qū)使其降低信貸審核標準,形成違約風險與系統(tǒng)性風險積累。另一方面,存貸利差收窄也促使商業(yè)銀行拓展非息收入業(yè)務(wù),但商業(yè)銀行的多元化投資存在典型的盲目性和負外部性,在過度競爭的激勵下,多元化投資雖然不會放大個體風險,但卻會導(dǎo)致銀行系統(tǒng)性風險水平的上升,從而衍生個體理性決策下的整體非理性行為。此外,更好的經(jīng)濟增長能夠通過增量進行商業(yè)銀行風險釋放,而通脹的上升則會形成較強的價格沖擊,導(dǎo)致商業(yè)銀行風險的持續(xù)積累。因此,商業(yè)銀行應(yīng)將提升客戶黏性的著力點從價格向服務(wù)轉(zhuǎn)移,調(diào)整零和博弈的價格競爭策略;監(jiān)管部門要進一步完善不當競爭監(jiān)督、機構(gòu)整合重組和系統(tǒng)性風險監(jiān)測機制。

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【文章目錄】：
一、利率市場化與商業(yè)銀行風險變動：一個壟斷競爭的均衡模型
二、利率市場化、銀行業(yè)競爭與商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險：來自動態(tài)面板模型的實證檢驗
    （一）系統(tǒng)性風險測度方法的選擇
    （二）相關(guān)變量的選擇與測度
    （三）模型設(shè)計
    （四）樣本與數(shù)據(jù)說明
    （五）參數(shù)估計與分析
三、結(jié)論
四、政策建議



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