人民幣的重要性隨著我國國際地位的提升而不斷加強,世界各國都更加關(guān)注人民幣的匯率問題。維持我國匯率的穩(wěn)定,對于維持世界經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展有著重要的作用。我國匯率制度自新中國成立以來幾經(jīng)變化,經(jīng)歷了由計劃到市場,從封閉到開放,從僵化到靈活的過程。2005年7月21日,著名的721匯改指明:“我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)的有管理的浮動匯率制度�！钡S著2008年的金融危機爆發(fā),人民幣再次回歸盯緊美元走勢的波動。2010年后,317匯改、811匯改、猴年春節(jié)匯改、526匯改等相繼出臺,對人民幣匯率的走勢和波動產(chǎn)生重要影響。本文按照2013年后發(fā)生的四次匯改,將樣本分成五段,從無條件方差及條件方差的角度分別給出定性及定量分析。通過描述性統(tǒng)計量、相關(guān)系數(shù)檢驗等方法,從無條件方差角度分析,結(jié)果表明幾次匯改的統(tǒng)一方向是逐漸放松監(jiān)管,811匯改達到匯率自由度最高水平,2016年后政策又有所收緊,轉(zhuǎn)頭盯緊一籃子貨幣的穩(wěn)定;通過ARCH檢驗建立GARCH模型的方法研究條件方差,結(jié)果表明人民幣匯率市場多數(shù)時間段存在異方差效應(yīng),需要具備較好的防范風(fēng)險和沖擊的意識和能力。

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與目的
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的
    1.2 研究對象與理論基礎(chǔ)
        1.2.1 研究對象
        1.2.2 理論基礎(chǔ)
    1.3 前期準備及預(yù)期結(jié)果
        1.3.1 前期準備
        1.3.2 可行性分析
        1.3.3 預(yù)期結(jié)果
第二章 文獻綜述
    2.1 人民幣匯率發(fā)展及匯改措施探討
        2.1.1 已頒布匯率制度的梳理
        2.1.2 未來匯改方向的探討
        2.1.3 人民幣匯率指數(shù)的編制
    2.2 人民幣匯率波動率探討
        2.2.1 美元指數(shù)波動率探究
        2.2.2 基于ARCH模型的波動率研究
        2.2.3 人民幣匯率波動率的其他研究方法
    2.3 本章小結(jié)
第三章 基于人民幣兌美元匯率中間價的實證研究
    3.1 樣本概覽
    3.2 無條件方差的實證分析
        3.2.1 描述性統(tǒng)計量結(jié)果
        3.2.2 無條件方差結(jié)果分析
        3.2.3 相關(guān)系數(shù)分析
    3.3 條件方差的實證分析
        3.3.1 實證過程
        3.3.2 實證結(jié)果
    3.4 其他補充檢驗
        3.4.1 實證過程
        3.4.2 實證結(jié)果
    3.5 本章小結(jié)
第四章 基于人民幣匯率指數(shù)的實證研究
    4.1 樣本處理與概覽
        4.1.1 數(shù)據(jù)處理
        4.1.2 樣本概覽
    4.2 無條件方差的實證分析
        4.2.1 描述性統(tǒng)計量
        4.2.2 無條件方差結(jié)果分析
        4.2.3 相關(guān)系數(shù)分析
    4.3 條件方差的實證分析
        4.3.1 實證過程
        4.3.2 實證結(jié)果
    4.4 其他補充檢驗
        4.4.1 實證過程
        4.4.2 實證結(jié)果
    4.5 本章小結(jié)
第五章 結(jié)論與建議
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 問題與建議
參考文獻
致謝



本文編號：3779846