發(fā)布時(shí)間：2023-03-23 02:06

　　資產(chǎn)證券化起源于美國(guó),作為近三十年來全球金融領(lǐng)域發(fā)展迅猛的創(chuàng)新工具,已經(jīng)在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家獲得了快速的發(fā)展。而我國(guó)資產(chǎn)證券化起步比較晚,發(fā)展比較慢。2005年,我國(guó)開始不良資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)工作,但是2008年由美國(guó)次貸危機(jī)進(jìn)而引起了全球金融海嘯,隨著金融危機(jī)的爆發(fā),我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速陡然間從兩位數(shù)增長(zhǎng)變?yōu)閭�(gè)位數(shù)增長(zhǎng),國(guó)內(nèi)當(dāng)時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力還不強(qiáng),所以為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī),我國(guó)暫停了不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。隨著全球的經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇,我國(guó)開始重新審視是否開展不良資產(chǎn)證券化。特別是2016年我國(guó)商業(yè)銀行所累積的不良貸款進(jìn)入井噴時(shí)期,因此,我國(guó)監(jiān)管部門開始重新重視國(guó)際上處置不良資產(chǎn)比較成熟的手段---不良資產(chǎn)證券化。在2016年5月重啟試點(diǎn)后,我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化發(fā)展進(jìn)一步加快,已成為商業(yè)銀行處置不良貸款的主要手段。不良資產(chǎn)證券化不僅可以改善商業(yè)銀行資本充足率,加快流動(dòng)性,而且可以防微杜漸,加快處置不良資產(chǎn)的效率,防止產(chǎn)生新的不良資產(chǎn)。同時(shí),不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)為投資者拓寬了新的融資渠道,為發(fā)行主體轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),提高盈利性提供了良好的機(jī)會(huì),這也是我國(guó)快速開展不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的動(dòng)因所在。所以研究我國(guó)商業(yè)銀行重...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述評(píng)述
    1.3 研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文框架結(jié)構(gòu)
    1.5 研究重點(diǎn)、難點(diǎn)及創(chuàng)新點(diǎn)
        1.5.1 研究重點(diǎn)
        1.5.2 研究難點(diǎn)
        1.5.3 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
2 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的相關(guān)理論
    2.1 不良資產(chǎn)證券化的界定
    2.2 不良資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)
        2.2.1 不良資產(chǎn)證券化的參與方
        2.2.2 不良資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程
    2.3 我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程
        2.3.1 不良資產(chǎn)證券化少量嘗試階段(2003-2004年)
        2.3.2 不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)開展階段(2005-2008年)
        2.3.3 不良資產(chǎn)證券化暫停階段(2008-2015年)
        2.3.4 不良資產(chǎn)證券化重啟階段(2016年至今)
    2.4 我國(guó)商業(yè)銀行重啟不良資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)背景
        2.4.1 我國(guó)經(jīng)濟(jì)階段性特征發(fā)生了明顯變化
        2.4.2 新一輪不良資產(chǎn)“雙升”態(tài)勢(shì)日益突出
        2.4.3 當(dāng)前不良資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)主體有所改變
        2.4.4 金融市場(chǎng)新一輪的“資產(chǎn)荒”日益凸顯
    2.5 我國(guó)商業(yè)銀行重啟不良資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)
        2.5.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)類型較多
        2.5.2 預(yù)計(jì)回收率較高
        2.5.3 交易結(jié)構(gòu)優(yōu)化
    2.6 我國(guó)商業(yè)銀行重啟不良資產(chǎn)證券化存在的問題
        2.6.1 信息評(píng)級(jí)制度尚不完善
        2.6.2 不良資產(chǎn)證券化存在滯留性
        2.6.3 資產(chǎn)定價(jià)技術(shù)不成熟
        2.6.4 會(huì)計(jì)稅收制度不健全
    2.7 我國(guó)商業(yè)銀行重啟不良資產(chǎn)證券化的意義
        2.7.1 改善商業(yè)銀行資本充足率
        2.7.2 加快商業(yè)銀行流動(dòng)性
        2.7.3 降低新的不良資產(chǎn)的發(fā)生率
        2.7.4 提高商業(yè)銀行管理水平
3 不良資產(chǎn)證券化的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及啟示
    3.1 美國(guó)不良資產(chǎn)證券化的實(shí)踐
    3.2 韓國(guó)不良資產(chǎn)證券化實(shí)踐
    3.3 日本不良資產(chǎn)證券化實(shí)踐
    3.4 歐洲主要國(guó)家不良資產(chǎn)證券化實(shí)踐
        3.4.1 德國(guó)
        3.4.2 意大利
        3.4.3 波蘭
    3.5 不良資產(chǎn)證券化國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示
4 招商銀行“和萃二期”案例分析
    4.1 案例概述
        4.1.1 “和萃二期”發(fā)行概況
        4.1.2 “和萃二期”方案分析
        4.1.3 “和萃二期”發(fā)行現(xiàn)狀
    4.2 案例啟示
        4.2.1 資產(chǎn)池創(chuàng)新
        4.2.2 盡調(diào)方法的創(chuàng)新
        4.2.3 估值方法的創(chuàng)新
        4.2.4 設(shè)置雙重流動(dòng)性支持機(jī)制
        4.2.5 拓寬不良資產(chǎn)處置通道,促進(jìn)投資主體的多元化
5 完善我國(guó)不良資產(chǎn)證券化發(fā)展的政策建議
    5.1 建立信用評(píng)級(jí)制度,防范信用風(fēng)險(xiǎn)
    5.2 抑制不良資產(chǎn)證券化的滯留性
    5.3 完善估值定價(jià)方法
    5.4 建立適應(yīng)不良資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)稅收制度
    5.5 完善SPV標(biāo)準(zhǔn),明確SPV獨(dú)立法人資格
    5.6 加大政府對(duì)不良資產(chǎn)證券化的扶持力度
6 結(jié)論
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3768057