發(fā)布時間：2023-02-12 13:37

　　近年來,我國上市券商的規(guī)模在不斷擴大,作為證券市場重要的參與主體,在構(gòu)造一級市場、穩(wěn)定二級市場和提高市場運營效率方面發(fā)揮著重要作用。我國2005年股權(quán)分置改革后,券商的股權(quán)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化,解決治理問題取得一定效果。但仍存在著經(jīng)營不合規(guī)的現(xiàn)象,包括盲目擴張、吸錢黑洞使得財務(wù)狀況危機重重。而股東與管理層的激斗也使得內(nèi)部矛盾激化,經(jīng)營狀況堪憂,風(fēng)險頻發(fā)。追蹤現(xiàn)象背后的原因竟是股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理。然而,風(fēng)險控制是券商進行自我調(diào)整和約束的一項重要措施。因此,研究股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險的關(guān)系就具有重要的現(xiàn)實意義。本文基于前人的研究基礎(chǔ)上,通過探究股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度和股權(quán)性質(zhì)對公司財務(wù)風(fēng)險的影響來提出假設(shè),同時為豐富對風(fēng)險的全面了解,創(chuàng)新性的增加了對經(jīng)營風(fēng)險的討論。整體的研究構(gòu)架如下:首先介紹本文研究的背景及意義,然后回顧國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究文獻,對其進行總結(jié)和評述。其次,分別闡述上市券商的股權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部風(fēng)險的現(xiàn)狀分析。然后根據(jù)前文的理論基礎(chǔ),提出影響機制。最后,選用17家上市證券公司的相關(guān)數(shù)據(jù),原因為這類券商具有代表性且上市時間較久,據(jù)此構(gòu)建模型進行實證分析。得出的結(jié)論是:前五大股東總體持有股份保持在...

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 研究的主要內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排
        一、研究的主要內(nèi)容
        二、研究的結(jié)構(gòu)安排
    第三節(jié) 研究思路與研究方法
        一、研究思路
        二、研究方法
    第四節(jié) 論文的創(chuàng)新點
第二章 文獻綜述與相關(guān)理論概述
    第一節(jié) 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        一、國外研究現(xiàn)狀
        二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        三、文獻評述
    第二節(jié) 股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險的基本問題
        一、股權(quán)結(jié)構(gòu)的相關(guān)概述
        二、內(nèi)部風(fēng)險的相關(guān)概述
    第三節(jié) 股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險的基本理論
        一、委托-代理理論
        二、掏空與支持理論
        三、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理理論
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第三章 我國上市證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險現(xiàn)狀分析
    第一節(jié) 我國上市證券公司發(fā)展?fàn)顩r
        一、經(jīng)營規(guī)模持續(xù)增大
        二、盈利能力起伏較大
        三、創(chuàng)新業(yè)務(wù)比重增多
        四、成本管理能力增強
    第二節(jié) 我國上市證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析
        一、股權(quán)由高度集中轉(zhuǎn)為相對集中
        二、股權(quán)制衡作用依舊明顯
        三、國有股比重下降,社會法人股比重趨于穩(wěn)定
    第三節(jié) 我國上市證券公司存在的內(nèi)部風(fēng)險及控制現(xiàn)狀分析
        一、我國上市證券公司存在的內(nèi)部風(fēng)險現(xiàn)狀分析
        二、我國上市證券公司內(nèi)部風(fēng)險控制的現(xiàn)狀分析
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第四章 我國上市證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險實證研究
    第一節(jié) 變量選擇與指標(biāo)說明
        一、自變量
        二、因變量
        三、控制變量
    第二節(jié) 樣本選擇與數(shù)據(jù)說明
    第三節(jié) 描述性統(tǒng)計
    第四節(jié) 模型的構(gòu)建
        一、研究假設(shè)
        二、模型構(gòu)建
        三、多重共線性檢驗
        四、變量的單位根檢驗
        五、協(xié)整檢驗
        六、面板模型的評判和選擇
    第五節(jié) 實證分析與主要結(jié)論
        一、回歸分析
        二、主要結(jié)論
    第六節(jié) 穩(wěn)健性檢驗
        一、變量替換與描述性統(tǒng)計
        二、模型構(gòu)建、檢驗和選擇
        三、回歸分析
        四、結(jié)論分析
    第七節(jié) 本章小結(jié)
第五章 對策建議與研究展望
    第一節(jié) 對策建議
        一、優(yōu)化股權(quán)集中度,維持一定的股權(quán)制衡度
        二、保持國有股相對控股的地位,提高社會法人股的流通性
        三、加強上市證券公司內(nèi)外部制度建設(shè)
    第二節(jié) 論文的局限性及其展望
        一、論文研究的局限性
        二、展望
參考文獻
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致謝



本文編號：3741207