發(fā)布時(shí)間：2023-02-12 13:37

　　近年來(lái),我國(guó)上市券商的規(guī)模在不斷擴(kuò)大,作為證券市場(chǎng)重要的參與主體,在構(gòu)造一級(jí)市場(chǎng)、穩(wěn)定二級(jí)市場(chǎng)和提高市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)效率方面發(fā)揮著重要作用。我國(guó)2005年股權(quán)分置改革后,券商的股權(quán)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化,解決治理問(wèn)題取得一定效果。但仍存在著經(jīng)營(yíng)不合規(guī)的現(xiàn)象,包括盲目擴(kuò)張、吸錢黑洞使得財(cái)務(wù)狀況危機(jī)重重。而股東與管理層的激斗也使得內(nèi)部矛盾激化,經(jīng)營(yíng)狀況堪憂,風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。追蹤現(xiàn)象背后的原因竟是股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理。然而,風(fēng)險(xiǎn)控制是券商進(jìn)行自我調(diào)整和約束的一項(xiàng)重要措施。因此,研究股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系就具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文基于前人的研究基礎(chǔ)上,通過(guò)探究股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度和股權(quán)性質(zhì)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響來(lái)提出假設(shè),同時(shí)為豐富對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全面了解,創(chuàng)新性的增加了對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的討論。整體的研究構(gòu)架如下:首先介紹本文研究的背景及意義,然后回顧國(guó)內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究文獻(xiàn),對(duì)其進(jìn)行總結(jié)和評(píng)述。其次,分別闡述上市券商的股權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析。然后根據(jù)前文的理論基礎(chǔ),提出影響機(jī)制。最后,選用17家上市證券公司的相關(guān)數(shù)據(jù),原因?yàn)檫@類券商具有代表性且上市時(shí)間較久,據(jù)此構(gòu)建模型進(jìn)行實(shí)證分析。得出的結(jié)論是:前五大股東總體持有股份保持在...

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 研究的主要內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排
        一、研究的主要內(nèi)容
        二、研究的結(jié)構(gòu)安排
    第三節(jié) 研究思路與研究方法
        一、研究思路
        二、研究方法
    第四節(jié) 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論概述
    第一節(jié) 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        一、國(guó)外研究現(xiàn)狀
        二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        三、文獻(xiàn)評(píng)述
    第二節(jié) 股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的基本問(wèn)題
        一、股權(quán)結(jié)構(gòu)的相關(guān)概述
        二、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概述
    第三節(jié) 股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的基本理論
        一、委托-代理理論
        二、掏空與支持理論
        三、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理理論
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第三章 我國(guó)上市證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
    第一節(jié) 我國(guó)上市證券公司發(fā)展?fàn)顩r
        一、經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)增大
        二、盈利能力起伏較大
        三、創(chuàng)新業(yè)務(wù)比重增多
        四、成本管理能力增強(qiáng)
    第二節(jié) 我國(guó)上市證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析
        一、股權(quán)由高度集中轉(zhuǎn)為相對(duì)集中
        二、股權(quán)制衡作用依舊明顯
        三、國(guó)有股比重下降,社會(huì)法人股比重趨于穩(wěn)定
    第三節(jié) 我國(guó)上市證券公司存在的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)及控制現(xiàn)狀分析
        一、我國(guó)上市證券公司存在的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
        二、我國(guó)上市證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀分析
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第四章 我國(guó)上市證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究
    第一節(jié) 變量選擇與指標(biāo)說(shuō)明
        一、自變量
        二、因變量
        三、控制變量
    第二節(jié) 樣本選擇與數(shù)據(jù)說(shuō)明
    第三節(jié) 描述性統(tǒng)計(jì)
    第四節(jié) 模型的構(gòu)建
        一、研究假設(shè)
        二、模型構(gòu)建
        三、多重共線性檢驗(yàn)
        四、變量的單位根檢驗(yàn)
        五、協(xié)整檢驗(yàn)
        六、面板模型的評(píng)判和選擇
    第五節(jié) 實(shí)證分析與主要結(jié)論
        一、回歸分析
        二、主要結(jié)論
    第六節(jié) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
        一、變量替換與描述性統(tǒng)計(jì)
        二、模型構(gòu)建、檢驗(yàn)和選擇
        三、回歸分析
        四、結(jié)論分析
    第七節(jié) 本章小結(jié)
第五章 對(duì)策建議與研究展望
    第一節(jié) 對(duì)策建議
        一、優(yōu)化股權(quán)集中度,維持一定的股權(quán)制衡度
        二、保持國(guó)有股相對(duì)控股的地位,提高社會(huì)法人股的流通性
        三、加強(qiáng)上市證券公司內(nèi)外部制度建設(shè)
    第二節(jié) 論文的局限性及其展望
        一、論文研究的局限性
        二、展望
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致謝



本文編號(hào)：3741207