發(fā)布時間：2022-01-08 19:26

　　構建中國短期資本流動時變影響機制的理論模型,并基于2000年1月至2019年9月月度數(shù)據(jù)構建時變參數(shù)向量自回歸模型進行實證檢驗后發(fā)現(xiàn),國際金融市場波動、中美利差、匯率預期、通脹水平和資產(chǎn)價格對短期資本流動的沖擊機制發(fā)生了顯著的結構性變化,存在2007年和2013年兩個重要結構時點。資本賬戶管制有利于抵御外部金融風險沖擊,但金融危機后資本賬戶開放進程加快導致各變量時變脈沖曲線呈現(xiàn)劇烈波動。據(jù)此,監(jiān)管部門應當完善宏觀審慎監(jiān)管框架,維持金融穩(wěn)定;資本賬戶開放應當遵循經(jīng)濟發(fā)展的一般規(guī)律,不宜操之過急。 

【文章來源】：金融經(jīng)濟學研究. 2020,35(02)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：12 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、理論基礎與模型設定
    (一)理論基礎
    (二)TVP-VAR模型
四、數(shù)據(jù)說明與實證結果分析
    (一)數(shù)據(jù)處理
    (二)實證分析
        1. TVP-VAR模型的穩(wěn)定性檢驗。
        2. 等間隔脈沖響應圖。
        3.時點脈沖響應圖。
五、結論與政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]系統(tǒng)關聯(lián)性:短期資本流動與相關市場[J]. 喻開志,聞雁飛,雷雷.  國際金融研究. 2018(03)
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[5]短期國際資本流動與我國上市企業(yè)融資成本[J]. 韓乾,袁宇菲,吳博強.  經(jīng)濟研究. 2017(06)
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[8]中國資本賬戶開放:行為邏輯與情景分析[J]. 張明.  世界經(jīng)濟與政治. 2016(04)
[9]人民幣貶值背景下中國跨境資本流動:渠道、規(guī)模、趨勢及風險防范[J]. 陳衛(wèi)東,王有鑫.  國際金融研究. 2016(04)
[10]基于TVP-VAR-GCK模型的量價時變關系研究[J]. 陳浪南,羅嘉雯,劉昊.  管理科學學報. 2015(09)



本文編號：3577141