伴隨金融市場的迅猛發(fā)展,期權(quán)作為風(fēng)險管理的有效手段在市場中備受矚目.基于投資者不同需求,其形式日漸多樣化,如何對期權(quán)進行定價是我們需要解決的關(guān)鍵問題.博弈期權(quán)作為近年來創(chuàng)新的新型期權(quán),關(guān)于它的性質(zhì)和定價引起學(xué)界的廣泛關(guān)注.由于博弈期權(quán)賦予出售方在到期日之前可以提前贖回期權(quán)的權(quán)利,因此與美式期權(quán)相比更為靈活,同時因為出售方可以提前贖回期權(quán),所以它的價格比相應(yīng)的美式期權(quán)更加便宜.本文在Kiffer、王磊、郭培棟等學(xué)者的研究基礎(chǔ)上,考慮具有路徑依賴等奇異特征的博弈期權(quán)定價,分析博弈期權(quán)的贖回策略以及相應(yīng)的期權(quán)定價公式,并對期權(quán)出售方提前贖回期權(quán)所需支付的補償金進行數(shù)值分析.本文基于偏微分方程,隨機分析和期權(quán)定價等理論,首先研究具有亞式特征的博弈期權(quán)定價,借助延遲實施補償理論將亞式博弈期權(quán)所滿足的定價公式定義在整個原生資產(chǎn)價格上,并把期權(quán)價格拆分為三部分進行求解.分析并證明了期權(quán)出售方的最佳贖回策略,得到期權(quán)定價公式.借助Matlab工具研究時間t、波動率σ、t時刻之前原生資產(chǎn)價格幾何平均值的α倍與t時刻原生資產(chǎn)價格的比值αG/S以及無風(fēng)險利率r對亞式博弈期權(quán)出售方提前贖回期權(quán)所支付補償金的影... 

【文章來源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 前言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 文獻綜述
    1.4 研究內(nèi)容
第二章 預(yù)備知識
    2.1 布朗運動
    2.2 Ito公式
    2.3 博弈期權(quán)
    2.4 轉(zhuǎn)移概率密度函數(shù)
    2.5 首次通過時間密度函數(shù)
第三章 具有亞式特征的博弈期權(quán)定價問題研究
    3.1 亞式特征下的模型假設(shè)
    3.2 亞式特征下的模型建立
        3.2.1 定價方程
        3.2.2 贖回策略
    3.3 亞式特征下的模型求解
    3.4 數(shù)值分析
    3.5 結(jié)論
第四章 具有雙幣種特征的亞式博弈期權(quán)定價問題研究
    4.1 雙幣種特征下的模型假設(shè)
    4.2 雙幣種特征下的模型建立
        4.2.1 定價方程
        4.2.2 贖回策略
    4.3 雙幣種特征下的模型求解
    4.4 數(shù)值分析
    4.5 結(jié)論
第五章 具有障礙特征的博弈期權(quán)定價問題研究
    5.1 障礙特征下的模型假設(shè)
    5.2 障礙特征下的模型建立
        5.2.1 定價方程
        5.2.2 贖回策略
    5.3 障礙特征下的模型求解
        5.3.1 向上敲出博弈期權(quán)
        5.3.2 向上敲入博弈期權(quán)
        5.3.3 向下敲出博弈期權(quán)
        5.3.4 向下敲入博弈期權(quán)
    5.4 結(jié)論
第六章 結(jié)論與展望
參考文獻
致謝



本文編號：3487331