基于全球主要經(jīng)濟(jì)體2005～2017年的季度數(shù)據(jù),利用MVMQ-CAViaR方法對極端金融風(fēng)險溢出水平進(jìn)行測度,并構(gòu)建面板門檻和中介效應(yīng)模型研究全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性對短期資本流動的作用機(jī)制,結(jié)果表明,極端金融風(fēng)險溢出水平較低時,國內(nèi)金融市場抗風(fēng)險能力較強(qiáng),全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性對短期資本流出影響有限;一國主權(quán)債務(wù)風(fēng)險與宏觀杠桿率的提升在極端金融風(fēng)險溢出水平的作用下會導(dǎo)致短期資本流出�；诖�,政府在面臨全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性上升時,應(yīng)主動降低主權(quán)債務(wù)規(guī)模和宏觀杠桿率水平,提升本國金融市場抗外部風(fēng)險能力,以有效防范全球經(jīng)濟(jì)動蕩所導(dǎo)致的短期資本快速流出。 

【文章來源】：金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究. 2020,35(04)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：15 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述與理論機(jī)制
    (一)文獻(xiàn)綜述
    (二)理論機(jī)制
        1. 極端金融風(fēng)險溢出條件下經(jīng)濟(jì)政策不確定性對短期資本流動的影響。
        2. 全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性對極端金融風(fēng)險溢出的影響。
        3. 極端金融風(fēng)險溢出對短期資本流動的中介效應(yīng)。
三、指標(biāo)測度與數(shù)據(jù)說明
    (一)外部沖擊對國內(nèi)金融市場極端金融風(fēng)險傳遞效應(yīng)測度
    (二)短期資本流動、主權(quán)債務(wù)風(fēng)險與宏觀杠桿率
    (三)全球經(jīng)濟(jì)政策不確定性測度
    (四)控制變量選取
四、模型設(shè)定與方法檢驗
五、實證檢驗與回歸結(jié)果
    (一)極端金融風(fēng)險溢出門檻效應(yīng)模型估計結(jié)果
    (二)基于主權(quán)債務(wù)風(fēng)險與杠桿風(fēng)險的門檻效應(yīng)模型估計結(jié)果
    (三)進(jìn)一步分析與檢驗
六、結(jié)論與啟示


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3423988