發(fā)布時(shí)間：2021-08-15 07:51

　　文章以2009—2018年我國(guó)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)企業(yè)股價(jià)波動(dòng)截面數(shù)據(jù)為研究樣本,利用MS-VAR模型構(gòu)建了我國(guó)金融企業(yè)間的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染關(guān)聯(lián)圖。結(jié)果發(fā)現(xiàn)金融企業(yè)資產(chǎn)的趨同性及行業(yè)關(guān)聯(lián)交易等因素為其帶來(lái)了較高的風(fēng)險(xiǎn)外溢概率,但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散指數(shù)始終在既定的范圍內(nèi)變動(dòng)。通過(guò)基于吸收與外溢的雙重視閾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的誘發(fā)因素進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)強(qiáng)度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散效應(yīng)具有正向顯著影響,央行所釋放的表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張信號(hào)將增加金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好,進(jìn)而引致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。為減小系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)概率與擴(kuò)散幅度,應(yīng)強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián),以金融機(jī)構(gòu)差異化的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散指向與幅度為依據(jù),制定更具靶向性的監(jiān)管干預(yù)策略。 

【文章來(lái)源】：統(tǒng)計(jì)與決策. 2020,36(12)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：4 頁(yè)

【部分圖文】：

動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)圖

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號(hào)：3344133