隨著全球化進(jìn)程的加快,金融活動(dòng)在全球范圍內(nèi)得到迅速的擴(kuò)展和深化,金融系統(tǒng)面臨愈加復(fù)雜的發(fā)展環(huán)境。數(shù)次金融危機(jī)后,金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的理論逐漸被淘汰,金融機(jī)構(gòu)“太關(guān)聯(lián)而不能倒”逐漸成為主流,由此產(chǎn)生了一個(gè)研究金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的新視角——金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)視角。維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性一直是各國(guó)追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)之一,銀行間市場(chǎng)在維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性中處于重中之重的位置。銀行間市場(chǎng)如同業(yè)拆借、交叉持有證券等為資金在銀行供需方流通提供了渠道,同時(shí)也為風(fēng)險(xiǎn)損失在銀行間傳染提供了可能。因此,銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的熱點(diǎn)研究對(duì)象,對(duì)于維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)繁榮具有重要指導(dǎo)作用。針對(duì)銀行間市場(chǎng)中銀行間關(guān)系的多樣化,本文基于多層網(wǎng)絡(luò)理論研究銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文借助多層網(wǎng)絡(luò)理論對(duì)銀行間市場(chǎng)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化表示,根據(jù)銀行同業(yè)拆借期限的差異簡(jiǎn)單將銀行間市場(chǎng)劃分為短期市場(chǎng)和長(zhǎng)期市場(chǎng),并基于銀行資產(chǎn)負(fù)債表刻畫(huà)構(gòu)建了銀行間市場(chǎng)多層網(wǎng)絡(luò)模型,并剖析了銀行間風(fēng)險(xiǎn)傳染順序及清償機(jī)制等。在上述研究基礎(chǔ)上,仿真分析了不同的銀行間市場(chǎng)多層網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征,其中分析了三種不同的多層網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。即長(zhǎng)期同... 

【文章來(lái)源】：東南大學(xué)江蘇省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：56 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

所示，中央銀行與

 T由圖 4-1 知，隨著銀行凈資產(chǎn)比例 增大，短期、長(zhǎng)期以及總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在整體上呈現(xiàn)單調(diào)遞減的特征，而且短期和總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的單調(diào)遞減趨勢(shì)更為顯著。由圖 4-1-(c)知，銀行凈資產(chǎn)比例γ與總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 呈現(xiàn)非線性單調(diào)負(fù)相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例 為 0 時(shí)，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 達(dá)到最大值；當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例在(0,0.02]范圍變化時(shí)，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 下降趨勢(shì)明顯；當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例 在(0.02，0.04)范圍變化時(shí)，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下降趨勢(shì)逐漸減弱；當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例γ在[0.04,0.2]范圍變化時(shí)，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 趨近于一個(gè)最小值。由圖 4-1-(a)知，隨著銀行凈資產(chǎn)比例 增大，短期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 與總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 的變化趨勢(shì)基本相同，在 ER 下短期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 最大，其次依次為WS 和 BA。由圖 4-1-(b)知，長(zhǎng)期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 整體上隨著凈資產(chǎn)比例 的增大而減小，只有 BA 結(jié)構(gòu)下長(zhǎng)期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 呈現(xiàn)先增長(zhǎng)后降低的趨勢(shì)，但總體來(lái)說(shuō)其一直處于較低水平。因此，長(zhǎng)期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 在三種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下雖存在較小波動(dòng)，但可忽略不計(jì)。由第三章所設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)傳染順序可知，當(dāng)銀行系統(tǒng)中發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)傳染時(shí)，受到風(fēng)險(xiǎn)影

 T根據(jù)圖 4-2，銀行間短期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 在[0.1,0.45]范圍變化時(shí)，在 WS 下受初始沖擊造成的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)明顯大于另外兩種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)；而且在 BA 下，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最小。由圖 4-2-(a)和圖 4-2-(c)知，隨著銀行間短期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 增加，短期和總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)整體均呈現(xiàn)單調(diào)遞增的特征；而且，在 ER 和 BA 下，銀行間短期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 對(duì)總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 基本滿足線性增長(zhǎng)的特征。由圖 4-2-(b)知，隨著銀行間短期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 的增加，長(zhǎng)期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 呈現(xiàn)先下降后緩慢增加并最終趨于平緩的特征。然而，在銀行間短期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 影響下，長(zhǎng)期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 較小，可忽略不計(jì)。銀行間長(zhǎng)期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) X 的仿真結(jié)果如圖 4-3 所示，其中，圖 4-3-(a)、圖 4-3-(b)、圖 4-3-(c)分別為銀行間長(zhǎng)期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 與短期、長(zhǎng)期以及總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。由圖 4-3 知，隨著銀行間長(zhǎng)期市場(chǎng)資產(chǎn)比例 增加，短期、長(zhǎng)期以及總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)整體上均呈現(xiàn)單調(diào)遞增趨勢(shì)；而且，在 WS 和BA 下，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)基本重合。由圖 4-3-(a)知，短期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 隨

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的貸款競(jìng)爭(zhēng)網(wǎng)絡(luò)及其效應(yīng)[J]. 陸軍,童玉芬,黃嘉.  國(guó)際金融研究. 2017(11)
[2]基于銀行間網(wǎng)絡(luò)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制研究[J]. 姚登寶.  安徽大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2017(04)
[3]我國(guó)銀行體系的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征——基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的實(shí)證分析[J]. 陳少煒,李旸.  經(jīng)濟(jì)問(wèn)題. 2016(08)
[4]我國(guó)銀行同業(yè)間網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)特征分析及啟示[J]. 吳念魯,徐麗麗.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2015(11)
[5]復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下銀行同業(yè)間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)研究[J]. 王曉楓,廖凱亮,徐金池.  經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài). 2015(03)
[6]中國(guó)銀行間支付網(wǎng)絡(luò)及其結(jié)構(gòu)特征[J]. 巴曙松,左偉,朱元倩.  系統(tǒng)工程. 2014(11)
[7]基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的金融傳染風(fēng)險(xiǎn)模型研究[J]. 鄧超,陳學(xué)軍.  中國(guó)管理科學(xué). 2014(11)
[8]基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染與防范[J]. 張英奎,馬茜,姚水洪.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2013(10)
[9]不同網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下銀行間傳染風(fēng)險(xiǎn)研究[J]. 李守偉,何建敏.  管理工程學(xué)報(bào). 2012(04)
[10]復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論的銀行間市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)演化模型[J]. 厲浩,陳庭強(qiáng),何建敏.  北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2012(02)



本文編號(hào)：3282209