發(fā)布時間：2021-05-19 09:30

　　為適應數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的需要,防范以比特幣為代表的數(shù)字貨幣對金融市場造成風險,維護我國的貨幣主權,央行開始計劃發(fā)行法定數(shù)字貨幣。目前央行數(shù)字貨幣已基本完成頂層設計,正在部分城市進行數(shù)字貨幣運營試點工作。本文首先梳理了央行即將發(fā)行的數(shù)字貨幣的主要概念及特征,并分析了發(fā)行數(shù)字貨幣的必要性;接著從第三方支付機構、商業(yè)銀行、貨幣政策及支付結(jié)算的視角分析了央行發(fā)行數(shù)字貨幣對其可能產(chǎn)生的影響。本文研究發(fā)現(xiàn),央行數(shù)字貨幣的發(fā)行會對第三方支付機構支付業(yè)務形成挑戰(zhàn),促使商業(yè)銀行現(xiàn)金業(yè)務轉(zhuǎn)型,提高貨幣政策的精確性和有效性,優(yōu)化國內(nèi)外支付結(jié)算流程,有助于人民幣國際化;針對在發(fā)行流通、信息技術、金融體系和法律監(jiān)管方面存在的問題,央行要做好數(shù)字貨幣宣傳推廣工作,加強數(shù)字貨幣的金融基礎設施建設,強化數(shù)字貨幣交易處理能力和加密技術,健全與數(shù)字貨幣相關的法律法規(guī)和金融監(jiān)管體系。 

【文章來源】：西南金融. 2020,(07)北大核心

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、我國央行數(shù)字貨幣簡介
    （一）央行數(shù)字貨幣的概念
    （二）央行數(shù)字貨幣的特點
        1. 具有價值特征和無限法償性。
        2. 具有M0屬性。
        3. 采用“雙離線”支付。
        4. 采取賬戶松耦合形式，實現(xiàn)可控匿名。
        5. 采用“雙層投放雙層運營”體系。
        6. 采取中心化的管理體系。
二、我國央行發(fā)行數(shù)字貨幣的必要性
    （一）數(shù)字經(jīng)濟時代信用紙幣制度存在缺陷
        1. 紙幣印制、發(fā)行成本高。
        2. 基于商業(yè)銀行信貸機制下派生貨幣創(chuàng)造所導致的貨幣超發(fā)。
    （二）應對加密數(shù)字貨幣所帶來的挑戰(zhàn)，維護貨幣主權和法幣地位
    （三）數(shù)字經(jīng)濟時代需要內(nèi)生于互聯(lián)網(wǎng)的貨幣體系
    （四）優(yōu)化現(xiàn)行貨幣支付體系，提升貨幣政策的有效性
        1. 優(yōu)化現(xiàn)行貨幣支付體系。
        2. 提升貨幣政策的有效性。
三、我國央行發(fā)行數(shù)字貨幣的影響
    （一）對第三方支付機構的影響
        1. 支付服務業(yè)務。
        2. 基于支付平臺用戶流量而開設的貨幣基金等資管產(chǎn)品的銷售業(yè)務。
        3. 利用大數(shù)據(jù)分析客戶交易行為發(fā)展起來的征信、風控等相關業(yè)務。
    （二）對商業(yè)銀行的影響
        1. 新增代理發(fā)行、托管數(shù)字貨幣等中間業(yè)務，現(xiàn)金業(yè)務趨于萎縮。
        2. 商業(yè)銀行活期存款規(guī)模可能增加或減少。
        3. 重構或升級商業(yè)銀行現(xiàn)有的基礎信息系統(tǒng)，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融服務鏈條。
    （三）對貨幣政策的影響
        1. 對存款準備金及基礎貨幣的規(guī)模和結(jié)構的影響。
        2. 對貨幣乘數(shù)的影響。
        3. 對貨幣政策傳導機制的影響。
    （四）對支付結(jié)算的影響
        1. 國內(nèi)支付結(jié)算。
        2. 跨境支付結(jié)算。
四、目前央行發(fā)行數(shù)字貨幣面臨的問題
    （一）發(fā)行流通方面
        1. 央行數(shù)字貨幣初始發(fā)行后推廣面臨困難。
        2. 流通環(huán)境的初始搭建需要花費大量的時間和成本。
        3. 用戶接受和使用數(shù)字貨幣需要一個過程。
    （二）信息技術方面
        1. 零售環(huán)節(jié)對交易處理能力要求高。
        2. 加密用戶數(shù)字錢包密碼需要更深層次的技術投入。
    （三）金融體系方面
        1. 針對數(shù)字貨幣的金融監(jiān)管滯后。
        2. 需要規(guī)避對第三方支付機構、商業(yè)銀行的負面影響。
    （四）法律監(jiān)管方面
        1. 央行數(shù)字貨幣的法律地位不明確。
        2. 數(shù)字貨幣國際監(jiān)管協(xié)調(diào)難度大。
五、相關的對策建議
    （一）完善央行數(shù)字貨幣推廣機制和流通環(huán)境建設
        1. 做好央行數(shù)字貨幣的宣傳推廣工作，適度對數(shù)字貨幣計息。
        2. 加強數(shù)字貨幣金融基礎設施建設。
    （二）進一步加大對數(shù)字貨幣信息技術的研發(fā)力度
        1. 充分做好信息系統(tǒng)架構的頂層設計。
        2. 強化數(shù)字貨幣加密技術，提高系統(tǒng)的可擴展性。
    （三）健全與央行數(shù)字貨幣相關的金融監(jiān)管體系
        1. 建立專業(yè)化的數(shù)字貨幣監(jiān)管制度。
        2. 聯(lián)合商業(yè)銀行、第三方支付機構共同參與數(shù)字貨幣技術研發(fā)和發(fā)行。
    （四）完善數(shù)字貨幣相關的法律法規(guī)和跨國監(jiān)管體系
        1. 健全與數(shù)字貨幣相關的法律體系。
        2. 加強數(shù)字貨幣的國際監(jiān)管協(xié)作。
六、結(jié)束語


【參考文獻】：
期刊論文
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[8]中央銀行數(shù)字貨幣對支付、貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響[J]. 張偉,董偉,張豐麒.  上海金融. 2019(01)
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[10]央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的動機及影響研究[J]. 曾繁榮.  金融發(fā)展評論. 2018(05)



本文編號：3195542