利用VAR方法得到國內(nèi)外利率沖擊的經(jīng)驗(yàn)特征:國內(nèi)利率調(diào)控具有逆周期性,國外利率上升引起國內(nèi)產(chǎn)出和通脹上升。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建符合經(jīng)驗(yàn)特征的、包含資本項(xiàng)目和匯率管制的小型開放動態(tài)隨機(jī)一般均衡理論框架,模擬匯率和資本賬戶改革協(xié)同推進(jìn)的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):隨著兩者的協(xié)調(diào)推進(jìn),國內(nèi)外技術(shù)沖擊對國內(nèi)產(chǎn)出和通脹的影響將減弱;國內(nèi)外利率沖擊對國內(nèi)產(chǎn)出和通脹的影響將增強(qiáng),改革使國內(nèi)貨幣政策調(diào)控能力增強(qiáng)但國外貨幣政策對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的沖擊影響增大;國外沖擊引起的匯率波動增大,導(dǎo)致匯率完全浮動、資本賬戶完全開放下社會福利損失降低。結(jié)論表明,為保證宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行,央行應(yīng)當(dāng)在國外利率沖擊較小時(shí)逐步推進(jìn)匯率市場化和資本賬戶改革。 

【文章來源】：國際經(jīng)貿(mào)探索. 2017,33(09)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：17 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、國內(nèi)外利率沖擊的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)經(jīng)驗(yàn)分析
三、理論模型
    （一） 居民行為決策
    （二） 廠商行為決策
        1. 最終品廠商行為。
        2. 中間品廠商行為。
    （三） 中央銀行貨幣政策
    （四） 融入資本管制的無拋補(bǔ)利率平價(jià)
    （五） 產(chǎn)品市場均衡
四、模型參數(shù)的校準(zhǔn)與估計(jì)
    （一） 參數(shù)校準(zhǔn)
    （二） 貝葉斯估計(jì)
五、兩者協(xié)調(diào)推進(jìn)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)動態(tài)分析
    （一） 匯率市場化與資本賬戶開放協(xié)調(diào)推進(jìn)的參數(shù)賦值
    （二） 脈沖響應(yīng)分析
        1. 國內(nèi)技術(shù)沖擊。
        2. 國內(nèi)利率沖擊。
        3. 國外技術(shù)沖擊。
        4. 國外利率沖擊。
    （三） 波動性模擬
    （四） 方差分解
    （五） 福利分析
六、結(jié)論與啟示



本文編號：3076752