本文使用13家大中型上市銀行2007年上半年到2019年上半年的面板數(shù)據(jù),將不良凈生成率作為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的代理變量,通過面板門檻模型研究我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的順周期性是否存在門檻效應(yīng)及演變趨勢(shì)。研究發(fā)現(xiàn),近年來經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中速增長(zhǎng)期且持續(xù)下行,信用風(fēng)險(xiǎn)的順周期性弱于歷史上的經(jīng)濟(jì)更快增長(zhǎng)期。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),這一結(jié)論可從2015—2018年非金融企業(yè)核心盈利能力的提升以及房地產(chǎn)景氣度的回升得到解釋。此外,信用風(fēng)險(xiǎn)的順周期性在不同信用風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間、貨幣擴(kuò)張區(qū)間和房地產(chǎn)景氣區(qū)間亦呈現(xiàn)非對(duì)稱性。本文研究結(jié)論有兩點(diǎn)政策啟示:一是由于我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)順周期性的減弱,應(yīng)更加重視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的提高,并重新認(rèn)識(shí)貨幣政策調(diào)整和金融穩(wěn)定的關(guān)系;二是在資產(chǎn)價(jià)格合理和不以房地產(chǎn)作為刺激手段的前提下,對(duì)資產(chǎn)價(jià)格適度逆周期調(diào)節(jié)有助于削弱短期內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)的順周期性,但需在金融穩(wěn)定的短期和長(zhǎng)期利益之間做出平衡。 

【文章來源】：金融監(jiān)管研究. 2020,(08)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：17 頁(yè)

【部分圖文】：

2007上半年—2019上半年經(jīng)濟(jì)增速、不良貸款率和不良凈生成率走勢(shì)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
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本文編號(hào)：2997854