養(yǎng)老金股市投資成功的關(guān)鍵在于對(duì)股市所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范控制,鑒于養(yǎng)老金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性以及股市風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性,必須構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系,才能達(dá)到養(yǎng)老金既增值又安全的要求。本文主要研究我國(guó)養(yǎng)老金投資股市風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系相關(guān)問(wèn)題,系統(tǒng)的構(gòu)建了包括直接風(fēng)險(xiǎn)和間接風(fēng)險(xiǎn)的我國(guó)養(yǎng)老金股市投資風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系。在整體層面,本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系進(jìn)行頂層設(shè)計(jì),明晰整個(gè)體系的基本原理、構(gòu)建原則和目標(biāo)規(guī)劃等,有助于對(duì)養(yǎng)老金股市投資風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃。對(duì)投資的直接風(fēng)險(xiǎn)控制,本文采用對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)控模型的修正使其符合我國(guó)養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)控制的需要,對(duì)VG方法和GARCH方法分別進(jìn)行了實(shí)證前測(cè),對(duì)最終的VG-GARCH-c VAR模型的風(fēng)險(xiǎn)控制效果進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。并且,本文提出將壓力測(cè)試與VG-GARCH-c VAR模型相結(jié)合以彌補(bǔ)VAR無(wú)法計(jì)量尾部風(fēng)險(xiǎn)的弱點(diǎn),形成雙行風(fēng)險(xiǎn)控制模型。對(duì)對(duì)投資的直接風(fēng)險(xiǎn)控制,本文給出了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和規(guī)避的邏輯思路和方法,有助于對(duì)間接風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。本文的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在四個(gè)方面。第一,通過(guò)頂層設(shè)計(jì)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)了針對(duì)養(yǎng)老金投資股市風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范體系,強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)的系統(tǒng)性,完整... 

【文章來(lái)源】：中國(guó)地質(zhì)大學(xué)(北京)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：159 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

中國(guó)股市對(duì)數(shù)收益率正態(tài)分布與VG分布擬合對(duì)比

上證指數(shù)Q－Q圖

商業(yè)指數(shù)Q－Q圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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