隨著我國經(jīng)濟增長速度‘L’型的結(jié)構(gòu)調(diào)整,使得經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中產(chǎn)能過剩的中低端、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到巨大沖擊,越來越多的企業(yè)需要通過破產(chǎn)重整這種司法手段去進行存量資產(chǎn)的盤活和債務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。作為破產(chǎn)重整操作流程中重要的一個環(huán)節(jié),重整期間的持續(xù)經(jīng)營有著推動重整進程、維護社會穩(wěn)定的作用。但由于破產(chǎn)企業(yè)有效資產(chǎn)均處于抵押、查封狀態(tài),企業(yè)信用較低,通過傳統(tǒng)的融資方式無法獲得資金滿足重整期間經(jīng)營生產(chǎn)的現(xiàn)狀,立足共益?zhèn)鶆?wù)“優(yōu)先償付”、“隨時償付”的司法定性,將共益?zhèn)鶆?wù)融資與破產(chǎn)重整進行有效的銜接,有著積極的研究意義和實踐意義。DL公司是一家從事機床生產(chǎn)的國內(nèi)大型民營企業(yè),因行業(yè)周期、市場環(huán)境、內(nèi)部管理等系列原因進入破產(chǎn)重整程序,基于對重整期間維護人員穩(wěn)定、提振資產(chǎn)價值的考慮,在政府的幫助下成功引入共益?zhèn)鶆?wù)融資,實現(xiàn)了重整期間的正常經(jīng)營生產(chǎn),極具行業(yè)的代表性和典型性。本文以DL公司共益?zhèn)鶆?wù)融資的案例為研究對象,通過文獻研究法和案例分析法相結(jié)合的方式,首先圍繞共益?zhèn)鶆?wù)融資這一關(guān)鍵詞,對共益?zhèn)鶆?wù)融資的界定范圍、需求原因、資金來源、主要風(fēng)險點等進行了理論方面的研究。其次,以企業(yè)基本情況、面臨的困境、融資實施過程為切入點對案例進行了全面的介紹。然后通過模式要點分析、實施效果評價、操作風(fēng)險分析對案例進行了深入的研究。其中,模式要點分析主要包括了融資主體、放款條件、融資期限等幾個方面的研究;實施效果評價主要從人員穩(wěn)定、市場維護、恢復(fù)生產(chǎn)等維度進行了分析;操作風(fēng)險分析的內(nèi)容主要是研究了共益?zhèn)鶆?wù)融資退出風(fēng)險和認定程序風(fēng)險。在文章的最后部分,通過對DL公司共益?zhèn)鶆?wù)融資案例的分析,總結(jié)出一些在實踐中可以借鑒的經(jīng)驗,并據(jù)此進行深入思考獲得一些啟示。為了更好的發(fā)揮共益?zhèn)鶆?wù)融資在破產(chǎn)重整當(dāng)中的推動作用,應(yīng)該從立法層面將共益?zhèn)鶆?wù)融資賦予法律“超級優(yōu)先權(quán)”,同時,重整運營期間管理人要善于吸納外部力量,地方政府亦要發(fā)揮積極影響助力推進破產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)共益?zhèn)鶆?wù)融資。
【學(xué)位單位】：貴州財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F271;F275;F832.4
【部分圖文】：

圖 1 研究邏輯框架究方法理論上對共益?zhèn)鶆?wù)融資涉及的相關(guān)理論進行了梳理，通過產(chǎn)重整共益?zhèn)鶆?wù)融資的詳細分析，總結(jié)出共益?zhèn)鶆?wù)融資項主要的研究方法包括：究法：利用相關(guān)的文獻數(shù)據(jù)庫，對涉及破產(chǎn)重整、共益?zhèn)辛怂鸭殚�，利用各大咨詢的網(wǎng)站，查詢了大量案例公究法：本文通過案例研究法對 DL 公司破產(chǎn)重整共益?zhèn)鶆?wù)。對 DL 公司的基本概況、面臨的困境、共益?zhèn)鶆?wù)融資實模式分析、效果分析、操作風(fēng)險分析的要點進行了歸納，特點，驗證了共益?zhèn)鶆?wù)融資模式在破產(chǎn)企業(yè)實踐中的可行與不足

圖 2 融資交易結(jié)構(gòu)圖根據(jù)協(xié)議的約定，破產(chǎn)管理人承擔(dān)共益?zhèn)鶆?wù)融資期間資金的使用、審批責(zé)任，原企業(yè)經(jīng)營管理團隊在破產(chǎn)管理人指導(dǎo)下負責(zé)重整期間的運維L 公司根據(jù)共益?zhèn)鶆?wù)“隨時清償”、“優(yōu)先清償”的法律屬性，依靠企業(yè)期間的經(jīng)營生產(chǎn)產(chǎn)生的收益和后續(xù)的重整資金進行共益?zhèn)鶆?wù)融資本息.5 融資方案的執(zhí)行融資借款到位之后，管理人按照融資協(xié)議的約定進行相關(guān)制度流程的期間 DL 公司的經(jīng)營生產(chǎn)由管理人指導(dǎo)、監(jiān)管下的原企業(yè)經(jīng)營管理團隊人選聘行業(yè)專家擔(dān)任財務(wù)總監(jiān)負責(zé)企業(yè)財務(wù)條線，管理人派駐現(xiàn)場律師內(nèi)部流程管控事項及其它涉及企業(yè)運營、重組推進過程中的法律問題。師事務(wù)所作為財務(wù)監(jiān)管團隊進行企業(yè)財務(wù)條線的監(jiān)管和運營分析。政府派管理人組長的方式實際介入到企業(yè)管理運營當(dāng)中，并積極主導(dǎo)、配合

前款規(guī)定的期限屆滿，經(jīng)債務(wù)人或者管理人請求，有正當(dāng)理由的民法院可以裁定延期三個月。”換言之，理論上破產(chǎn)重整最長的時限為 9 個月益?zhèn)鶆?wù)的匹配時限應(yīng)該是不超過 9 個月，但在破產(chǎn)重整的操作實務(wù)中，只要定的破產(chǎn)重整時限 9 個月內(nèi)提交了重整草案，即便沒有被債委會通過也算是破產(chǎn)法的規(guī)定履行了債委會表決程序，如果法院主導(dǎo)下認為重整草案有操作判、調(diào)整的空間，基于對破產(chǎn)重整成功的預(yù)期，亦可以給予債務(wù)人和管理人上報重整草案的機會，操作實質(zhì)上便突破了 9 個月的時限。
【相似文獻】

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本文編號：2880201