隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度‘L’型的結(jié)構(gòu)調(diào)整,使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中產(chǎn)能過(guò)剩的中低端、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到巨大沖擊,越來(lái)越多的企業(yè)需要通過(guò)破產(chǎn)重整這種司法手段去進(jìn)行存量資產(chǎn)的盤(pán)活和債務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。作為破產(chǎn)重整操作流程中重要的一個(gè)環(huán)節(jié),重整期間的持續(xù)經(jīng)營(yíng)有著推動(dòng)重整進(jìn)程、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的作用。但由于破產(chǎn)企業(yè)有效資產(chǎn)均處于抵押、查封狀態(tài),企業(yè)信用較低,通過(guò)傳統(tǒng)的融資方式無(wú)法獲得資金滿足重整期間經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的現(xiàn)狀,立足共益?zhèn)鶆?wù)“優(yōu)先償付”、“隨時(shí)償付”的司法定性,將共益?zhèn)鶆?wù)融資與破產(chǎn)重整進(jìn)行有效的銜接,有著積極的研究意義和實(shí)踐意義。DL公司是一家從事機(jī)床生產(chǎn)的國(guó)內(nèi)大型民營(yíng)企業(yè),因行業(yè)周期、市場(chǎng)環(huán)境、內(nèi)部管理等系列原因進(jìn)入破產(chǎn)重整程序,基于對(duì)重整期間維護(hù)人員穩(wěn)定、提振資產(chǎn)價(jià)值的考慮,在政府的幫助下成功引入共益?zhèn)鶆?wù)融資,實(shí)現(xiàn)了重整期間的正常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn),極具行業(yè)的代表性和典型性。本文以DL公司共益?zhèn)鶆?wù)融資的案例為研究對(duì)象,通過(guò)文獻(xiàn)研究法和案例分析法相結(jié)合的方式,首先圍繞共益?zhèn)鶆?wù)融資這一關(guān)鍵詞,對(duì)共益?zhèn)鶆?wù)融資的界定范圍、需求原因、資金來(lái)源、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等進(jìn)行了理論方面的研究。其次,以企業(yè)基本情況、面臨的困境、融資實(shí)施過(guò)程為切入點(diǎn)對(duì)案例進(jìn)行了全面的介紹。然后通過(guò)模式要點(diǎn)分析、實(shí)施效果評(píng)價(jià)、操作風(fēng)險(xiǎn)分析對(duì)案例進(jìn)行了深入的研究。其中,模式要點(diǎn)分析主要包括了融資主體、放款條件、融資期限等幾個(gè)方面的研究;實(shí)施效果評(píng)價(jià)主要從人員穩(wěn)定、市場(chǎng)維護(hù)、恢復(fù)生產(chǎn)等維度進(jìn)行了分析;操作風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容主要是研究了共益?zhèn)鶆?wù)融資退出風(fēng)險(xiǎn)和認(rèn)定程序風(fēng)險(xiǎn)。在文章的最后部分,通過(guò)對(duì)DL公司共益?zhèn)鶆?wù)融資案例的分析,總結(jié)出一些在實(shí)踐中可以借鑒的經(jīng)驗(yàn),并據(jù)此進(jìn)行深入思考獲得一些啟示。為了更好的發(fā)揮共益?zhèn)鶆?wù)融資在破產(chǎn)重整當(dāng)中的推動(dòng)作用,應(yīng)該從立法層面將共益?zhèn)鶆?wù)融資賦予法律“超級(jí)優(yōu)先權(quán)”,同時(shí),重整運(yùn)營(yíng)期間管理人要善于吸納外部力量,地方政府亦要發(fā)揮積極影響助力推進(jìn)破產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)共益?zhèn)鶆?wù)融資。
【學(xué)位單位】：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類(lèi)】：F271;F275;F832.4
【部分圖文】：

圖 1 研究邏輯框架究方法理論上對(duì)共益?zhèn)鶆?wù)融資涉及的相關(guān)理論進(jìn)行了梳理，通過(guò)產(chǎn)重整共益?zhèn)鶆?wù)融資的詳細(xì)分析，總結(jié)出共益?zhèn)鶆?wù)融資項(xiàng)主要的研究方法包括：究法：利用相關(guān)的文獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)涉及破產(chǎn)重整、共益?zhèn)辛怂鸭殚�，利用各大咨詢的網(wǎng)站，查詢了大量案例公究法：本文通過(guò)案例研究法對(duì) DL 公司破產(chǎn)重整共益?zhèn)鶆?wù)。對(duì) DL 公司的基本概況、面臨的困境、共益?zhèn)鶆?wù)融資實(shí)模式分析、效果分析、操作風(fēng)險(xiǎn)分析的要點(diǎn)進(jìn)行了歸納，特點(diǎn)，驗(yàn)證了共益?zhèn)鶆?wù)融資模式在破產(chǎn)企業(yè)實(shí)踐中的可行與不足

圖 2 融資交易結(jié)構(gòu)圖根據(jù)協(xié)議的約定，破產(chǎn)管理人承擔(dān)共益?zhèn)鶆?wù)融資期間資金的使用、審批責(zé)任，原企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)在破產(chǎn)管理人指導(dǎo)下負(fù)責(zé)重整期間的運(yùn)維L 公司根據(jù)共益?zhèn)鶆?wù)“隨時(shí)清償”、“優(yōu)先清償”的法律屬性，依靠企業(yè)期間的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)產(chǎn)生的收益和后續(xù)的重整資金進(jìn)行共益?zhèn)鶆?wù)融資本息.5 融資方案的執(zhí)行融資借款到位之后，管理人按照融資協(xié)議的約定進(jìn)行相關(guān)制度流程的期間 DL 公司的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)由管理人指導(dǎo)、監(jiān)管下的原企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)人選聘行業(yè)專(zhuān)家擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)條線，管理人派駐現(xiàn)場(chǎng)律師內(nèi)部流程管控事項(xiàng)及其它涉及企業(yè)運(yùn)營(yíng)、重組推進(jìn)過(guò)程中的法律問(wèn)題。師事務(wù)所作為財(cái)務(wù)監(jiān)管團(tuán)隊(duì)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)條線的監(jiān)管和運(yùn)營(yíng)分析。政府派管理人組長(zhǎng)的方式實(shí)際介入到企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，并積極主導(dǎo)、配合

前款規(guī)定的期限屆滿，經(jīng)債務(wù)人或者管理人請(qǐng)求，有正當(dāng)理由的民法院可以裁定延期三個(gè)月。”換言之，理論上破產(chǎn)重整最長(zhǎng)的時(shí)限為 9 個(gè)月益?zhèn)鶆?wù)的匹配時(shí)限應(yīng)該是不超過(guò) 9 個(gè)月，但在破產(chǎn)重整的操作實(shí)務(wù)中，只要定的破產(chǎn)重整時(shí)限 9 個(gè)月內(nèi)提交了重整草案，即便沒(méi)有被債委會(huì)通過(guò)也算是破產(chǎn)法的規(guī)定履行了債委會(huì)表決程序，如果法院主導(dǎo)下認(rèn)為重整草案有操作判、調(diào)整的空間，基于對(duì)破產(chǎn)重整成功的預(yù)期，亦可以給予債務(wù)人和管理人上報(bào)重整草案的機(jī)會(huì)，操作實(shí)質(zhì)上便突破了 9 個(gè)月的時(shí)限。
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本文編號(hào)：2880201