【摘要】：公募基金行業(yè)在中國歷經(jīng)了近二十年的時(shí)間,發(fā)展迅猛,截至2016年年底已成立121家基金管理公司或具有公募基金管理資格的機(jī)構(gòu),其中基金公司108家,證券公司12家,保險(xiǎn)1家。自公募基金行業(yè)誕生以來,經(jīng)歷了從爆發(fā)式成長到步入穩(wěn)定期的過程,整個(gè)行業(yè)日趨規(guī)范、成熟,逐漸成為中國證券市場(chǎng)的重要的穩(wěn)定力量。目前,機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)成為公募基金的主要投資者,完全不同于2015年前的以廣大基民為主的公募基金持有人結(jié)構(gòu)。公募基金管理公司或具備公募基金管理資格的金融機(jī)構(gòu)在中國證券市場(chǎng)中發(fā)揮了極其重要的作用。由于中國金融行業(yè)的迅猛發(fā)展,金融科技進(jìn)步日新月異,之前從海外總結(jié)并運(yùn)用的公募基金的運(yùn)作機(jī)制中已經(jīng)逐漸不適應(yīng)中國公募基金行業(yè)的發(fā)展了,之前運(yùn)作的模式在面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。其他金融細(xì)分子行業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新上后發(fā)先至,加上監(jiān)管政策的限制,造成了公募基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的困境;此外,公募基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)于人力資本積極性發(fā)揮的忽略,也使得有一批行業(yè)內(nèi)的人才開始轉(zhuǎn)投其他金融資管細(xì)分行業(yè),而一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)卻因?yàn)閮?chǔ)備人才不夠而停滯。而且,公募基金的發(fā)行依賴著券商、銀行等基金代銷渠道,公募基金產(chǎn)品銷售渠道不暢已經(jīng)制約了行業(yè)的發(fā)展前景。本文先是介紹公募基金的基本概念,并運(yùn)用大量圖表、案例描述了公募基金行業(yè)近來的產(chǎn)品與經(jīng)營機(jī)構(gòu)的概況。然后,通過公募介紹基金管理機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)與運(yùn)營體系,分析了當(dāng)前基金管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制。隨后把采用事業(yè)部制度的公募基金管理機(jī)構(gòu)的公募業(yè)務(wù)、專戶業(yè)務(wù)與陽光私募證券基金公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在運(yùn)作機(jī)制上作了對(duì)比分析,介紹了公募基金管理機(jī)構(gòu)事業(yè)部制度的情況。接著列舉并分析了公募基金管理機(jī)構(gòu)在目前面臨的一系列普遍性問題,最后得出只有在運(yùn)作機(jī)制上進(jìn)行創(chuàng)新才能解決行業(yè)整體性的問題,并針對(duì)公募基金行業(yè)遇到的難題,從六個(gè)方面對(duì)其運(yùn)作機(jī)制的改進(jìn)完善進(jìn)行探討并提出建議。
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F832.51
【圖文】：

圖 2.1 基金份額與城鄉(xiāng)居民存款增長率數(shù)據(jù)來源：基金業(yè)協(xié)會(huì)、統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)2.2.1 目前公募基金產(chǎn)品的總體情況（1）2016 年各類開放式基金規(guī)模占比公募基金規(guī)模劇增，固定收益類基金居功至偉。如下圖所示，貨幣型基2016 年底規(guī)模為 42,840 億元，較 2015 年減少 109%；債券型基金規(guī)模14,239 億元，增幅 102%；非固定收益類的混合型基金規(guī)模為 20,090 億元，幅為 12%；股票型基金規(guī)模為 7,059 億元，增幅 0.5%；QDII 基金規(guī)模為 1億元，增幅 88%。

圖 2.2 各類開放式基金規(guī)模占比（2）各類開放式基金的平均回報(bào)及凈利潤2016 年各類開放型基金中，如下圖所示，貨幣型和 QDII 基金均為正值，分別為 0.65%、0.11%，領(lǐng)先其他各類基金；受股市和響，股票型、混合型、債券型基金平均收益率均為負(fù)值，分別為-1.20%、-1.51%。

圖 2.2 各類開放式基金規(guī)模占比（2）各類開放式基金的平均回報(bào)及凈利潤2016 年各類開放型基金中，如下圖所示，貨幣型和 QDII 基金平均均為正值，分別為 0.65%、0.11%，領(lǐng)先其他各類基金；受股市和債市的響，股票型、混合型、債券型基金平均收益率均為負(fù)值，分別為-0.261.20%、-1.51%。

本文編號(hào)：2800795