發(fā)布時(shí)間：2020-08-11 22:13

【摘要】：在投資組合理論中,最優(yōu)投資組合問題一直是學(xué)者們的研究熱點(diǎn)。起初,投資者可選擇的投資產(chǎn)品相對簡單,但經(jīng)濟(jì)全球化使得金融市場的復(fù)雜性增加,投資者的投資不再單一化,而且投資者的偏好出現(xiàn)一定的偏差。這就需要考慮投資組合中新的影響因素,并進(jìn)一步研究金融框架下的最優(yōu)投資組合問題,同時(shí),也需要將多樣化的金融產(chǎn)品考慮到投資組合問題的研究中去。本文主要研究了通貨膨脹環(huán)境和國際證券在通貨膨脹環(huán)境兩種金融框架下的最優(yōu)投資組合問題,然后討論了一種典型效用函數(shù)——常數(shù)相對風(fēng)險(xiǎn)厭惡情形的最優(yōu)投資組合策略,最后分析了部分參數(shù)對最優(yōu)投資組合策略的影響。本文主要分為五部分:第一章論述了研究背景、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及研究內(nèi)容和框架;第二章預(yù)備知識介紹了最優(yōu)控制理論的動態(tài)規(guī)劃法和最大值原理、倒向隨機(jī)微分方程理論、正倒向隨機(jī)微分方程理論以及帶有Poisson跳躍的正倒向隨機(jī)微分方程理論;第三章在通貨膨脹環(huán)境下以及通貨膨脹和匯率雙作用環(huán)境下,分別從金融框架、投資組合優(yōu)化模型以及最優(yōu)投資組合策略三個(gè)方面進(jìn)行研究,根據(jù)動態(tài)規(guī)劃方法得到相應(yīng)的最優(yōu)投資組合策略和最優(yōu)值函數(shù);第四章以第三章為基礎(chǔ),討論了一種典型效用函數(shù)——常數(shù)相對風(fēng)險(xiǎn)厭惡情形,得到具有顯式表達(dá)式的最優(yōu)投資組合策略,最后通過MATLAB軟件分析部分模型參數(shù)對最優(yōu)投資組合策略的影響;第五章做出了總結(jié)和展望,并闡述了本文的不足和此后的研究方向。
【學(xué)位授予單位】：山東科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F830;O211.63;O224

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本文編號：2789629