【摘要】：得益于利率市場化進(jìn)程加快和大量的金融創(chuàng)新,我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。國內(nèi)從事資產(chǎn)管理的金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、信托公司以及保險(xiǎn)公司等,其中商業(yè)銀行是我國資產(chǎn)管理市場最重要的運(yùn)作主體,銀行理財(cái)在各類資管產(chǎn)品中規(guī)模最大。根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù),銀行理財(cái)規(guī)模從2007年的5000億元迅速增長到2017年的29.54萬億元,在整個(gè)資管行業(yè)中的占比達(dá)到24.68%。從銀行角度看,理財(cái)業(yè)務(wù)對銀行經(jīng)營管理影響深遠(yuǎn),改變了銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利模式和風(fēng)險(xiǎn)防控體系。從全球市場角度看,銀行理財(cái)對調(diào)整和改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提升資源配置效率、拓寬社會(huì)投融資渠道、激發(fā)市場活力起到了積極的促進(jìn)作用。近年來,銀行理財(cái)呈現(xiàn)出爆炸式增長態(tài)勢,2011年至2015年銀行理財(cái)規(guī)模年復(fù)合增長率超過50%。規(guī)模高速增長的同時(shí)暴露出銀行在理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)、運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在諸多問題,潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。本文梳理了銀行理財(cái)發(fā)展的歷程和現(xiàn)狀,針對國內(nèi)銀行理財(cái)普遍采取的“資金池”運(yùn)作模式進(jìn)行了分析,闡述了該模式的具體運(yùn)作機(jī)理,在理論分析和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上分析了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為,“資金池”模式下銀行雖然可以最大限度地從市場上獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的,但理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配現(xiàn)象嚴(yán)重,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和剛性兌付壓力巨大。同時(shí),在缺乏大數(shù)據(jù)和量化模型支撐的情況下,銀行理財(cái)大類資產(chǎn)配置能力和總體風(fēng)險(xiǎn)把控能力有待提升。業(yè)內(nèi)對理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)、作用和影響爭議不斷,認(rèn)為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在“影子銀行”中扮演重要角色,極易引發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)。本文認(rèn)為,銀行理財(cái)粗放式的管理已無法適應(yīng)快速變化的市場環(huán)境和最新的監(jiān)管要求,必須加快推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。未來銀行要采取主動(dòng)投資的管理模式,提升大類資產(chǎn)組合配置能力和差異化創(chuàng)新能力,真正實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型,防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融市場穩(wěn)定。對此,本文結(jié)合監(jiān)管要求和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢,提出銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式轉(zhuǎn)型及大類資產(chǎn)配置的有關(guān)建議,以期對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理和持續(xù)健康發(fā)展起到一定的借鑒作用。
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.2
【圖文】：

邐山東大學(xué)碩士學(xué)位論文邐逡逑社會(huì)保障水平提高改變了居民投資結(jié)構(gòu)。之前由于我國社會(huì)保障體逡逑系不健全，居民最主要的投資方式就是銀行存款。隨著社會(huì)保障體系的逡逑不斷完善，居民儲(chǔ)蓄率持續(xù)下降，但財(cái)富積累的速度和規(guī)模卻持續(xù)提升。逡逑在國內(nèi)金融市場欠發(fā)達(dá)、金融創(chuàng)新產(chǎn)品不夠豐富的情況下，與股票、基逡逑金等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品相比，剛性兌付的銀行理財(cái)產(chǎn)品更受投資者青睞。根據(jù)逡逑央行公布的有關(guān)數(shù)據(jù)測量，２０１０年以來我國居民儲(chǔ)蓄增速從１６％下降到逡逑２０１７年的７．７％，增速降至歷史最低值；《２０１７年中國私人財(cái)富報(bào)告》逡逑顯示，２０１６年中國個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模為１６５萬億人民幣，２０１４逡逑年至２０１６年復(fù)合增長率達(dá)到２１％，預(yù)計(jì)２０１７年規(guī)模會(huì)達(dá)到１８８萬億元。逡逑在此背景下銀行理財(cái)將面臨更大的市場需求。逡逑

２０１６年銀行理財(cái)規(guī)模增速出現(xiàn)拐點(diǎn)，結(jié)束了連續(xù)三年高速逡逑X棾さ奶啤ｅ義希常次夜桃狄欣聿撇返姆⒄瓜腫村義俠嗄昕燜俜⒄�，银行理财业务祿习蠠挺与日俱X棧滴穹⒄怪麇義弦幸韻錄父魷災(zāi)氐�。辶x弦皇槍婺３中┐螅鏊偌本縵祿�。根臼n噸泄幸道聿剖諧”ㄥ義細(xì)妗罰裕玻埃保襯暌岳矗欣聿撇販⑿惺考澳技式鴯婺３中仙�，辶x喜飯婺Ｓ桑玻埃保材甑模擔(dān)擔(dān)竿蛞讜齔さ劍玻埃保紡甑模玻梗擔(dān)賜蛞讜婺Ｔ鰣義纖偃叢冢玻埃保賭曇本縵祿�，由２０１５年的�(dān)叮矗叮ソ抵粒玻埃保紡甑模保叮梗ァＦ渲�，辶x希玻埃保紡暉道聿乒婺Ｓ胝急取八怠保嫘嘍罱希玻埃保賭曇跎倭耍擔(dān)保保常�，辶x險(xiǎn)家欣聿譜芄婺５謀戎叵陸盜隋澹保保福福�。辶x襄

本文編號(hào)：2770716