【摘要】：核心通貨膨脹是通貨膨脹中的長期、持續(xù)的趨勢成分。它反映了通貨膨脹未來的趨勢。因此,它對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢的判斷和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定有著重要的意義。目前大多數(shù)西方發(fā)達(dá)國家的央行都對(duì)外公布了核心通貨膨脹指數(shù)。而我國尚未實(shí)施。所以進(jìn)一步的研究核心通貨膨脹理論對(duì)我國經(jīng)濟(jì)政策的有效性至關(guān)重要。目前,對(duì)核心通貨膨脹的研究,大體可分為兩個(gè)分枝。一支是從宏觀的角度,采用統(tǒng)計(jì)分解技術(shù)直接從CPI指數(shù)中分離出來核心通貨膨脹來。這類研究通常把通貨膨脹分為構(gòu)成其主要的趨勢成分的核心通貨膨脹,和次要波動(dòng)的噪音成分。因此可以采用各種指數(shù)平滑技術(shù)和趨勢分解方法,就可以得到所要求的核心通貨膨脹了。目前,我國對(duì)核心通貨膨脹的理論研究多集中于這一領(lǐng)域。另一支研究則是從價(jià)格指數(shù)形成的微觀基礎(chǔ)來重新核算核心通貨膨脹指數(shù)。這類研究通常認(rèn)為粘性的價(jià)格構(gòu)成了通貨膨脹的核心趨勢。然而以消費(fèi)支出份額作為權(quán)重的CPI指數(shù),并沒有充分考慮價(jià)格粘性的影響。因此,這類研究是以新凱恩斯粘性價(jià)格理論為基礎(chǔ),充分考慮了價(jià)格粘性的影響,用DSGE模型為核心通貨膨脹指數(shù)的形成構(gòu)建了微觀的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),得出了一套最優(yōu)權(quán)重,重新核算了核心通貨膨脹指數(shù)。而我國的研究還沒有涉入到這一分枝。因此,急需要進(jìn)一步的努力來彌補(bǔ)與趕超的這一差距。在前一分枝的研究中。我國有多篇采用多維VAR模型的BQ分解(Blanchard和Quah趨勢分解的簡稱)來獲得核心通貨膨脹的文獻(xiàn)研究。然而,由于對(duì)BQ分解的片面認(rèn)識(shí),使得一些文獻(xiàn)研究存在著一些不足。本文全面的介紹了BQ分解的實(shí)際應(yīng)用。并且認(rèn)為:兩維VAR模型的BQ分解是充分可解的。但多維VAR模型的BQ分解往往是無法正常求解的。正是由于多維BQ分解無法求解,所以有些文獻(xiàn)就在BQ分解的基礎(chǔ)上,增加了Cholesky分解來輔助求解。本文證明,這是錯(cuò)誤的。BQ分解與Cholesky分解是兩種不同的假設(shè)條件,若將兩者同時(shí)使用,將導(dǎo)致BQ分解的失效。在實(shí)證研究中,本文首次引入兩維BQ分解的“過渡條件”,并得到了多條核心通貨膨脹曲線。從比較分析中,本文發(fā)現(xiàn),BQ分解的有效性取決于,VAR模型所模擬的情形應(yīng)與實(shí)際經(jīng)濟(jì)所經(jīng)歷的基本相同,否則偏差較大。由于多維BQ分解無法正常求解,所以,本文在所構(gòu)建的4維BQ分解的求解中,嘗試性地引入校準(zhǔn)的方法來解決了這個(gè)難題,成功地獲得了核心通貨膨脹。計(jì)量檢驗(yàn)表明,其完全滿足了理論和實(shí)踐的基本要求。因此表明了該方法的合理性和適用性。本文也用DSGE模型,從價(jià)格指數(shù)形成的微觀基礎(chǔ),重新核算了我國的核心通貨膨脹指數(shù)。添補(bǔ)了我國的文獻(xiàn)研究在這一分枝內(nèi)的空白。本文的研究是在前人的研究基礎(chǔ)之上取得的,希望有所突破,為我國在這一領(lǐng)域的研究有所貢獻(xiàn)。然而,不足之處,敬請多多指教,多多寬容。
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F822.5

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本文編號(hào)：2742465