【摘要】：銀行業(yè)作為組成一國金融系統(tǒng)的核心部分,其穩(wěn)健性與一國經(jīng)濟平穩(wěn)、健康發(fā)展息息相關。根據(jù)現(xiàn)有的金融中介理論,商業(yè)銀行在經(jīng)濟體中扮演流動性創(chuàng)造和轉(zhuǎn)化風險兩類職能。銀行流動性創(chuàng)造是指銀行在吸收流動性負債發(fā)放非流動資產(chǎn)的過程中創(chuàng)造出流動性,該過程為經(jīng)濟主體提供了資金的支持,最終呈現(xiàn)為為經(jīng)濟主體提了了流動性。商業(yè)銀行通過流動性創(chuàng)造向經(jīng)濟體提供流動性過程中,商業(yè)銀行自身流動性也會發(fā)生變化,會導致流動性期限錯配,加劇自身流動性風險甚至出現(xiàn)銀行擠兌的現(xiàn)象。2007年的金融危機、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺、“錢荒”事件,再到銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》,銀行流動性管理引起廣泛關注。我國學者現(xiàn)有研究的重點主要放在了有關商業(yè)銀行流動性風險測算和預防上面,專門針對流動性創(chuàng)造的度量和影響因素相對較少,因此對我國商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造相關內(nèi)容展開分析顯得尤為重要。我國銀行業(yè)市場競爭格局隨著外資銀行準入、產(chǎn)權(quán)改革和利率市場化的推進發(fā)生了前所未有的變化。經(jīng)濟金融日益全球化,我國銀行業(yè)市場競爭愈發(fā)激烈,對市場競爭與商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造的關系展開分析顯得尤為重要。本文參考Berger和Bowman(2009)提出的流動性創(chuàng)造指標衡量方法,對其經(jīng)過適當修正使之更適合我國的實際情況,衡量了我國54家商業(yè)銀行的流動性創(chuàng)造,樣本期間選擇2007-2016年。結(jié)果表明,我國商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造數(shù)量(絕對值)呈現(xiàn)增長趨勢,國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行對流動性創(chuàng)造總量的貢獻度依次減小,而且國有銀行的流動性創(chuàng)造的增長速度低于另外兩種類型銀行的增長速度;就流動性創(chuàng)造能力(相對值)而言,我國商業(yè)銀行的流動性創(chuàng)造水平呈現(xiàn)先增加后減少的趨勢,以2010年作為分界線。本文所指的市場競爭是用銀行業(yè)集中度、競爭度來綜合測度,其中集中度用赫芬達爾HHI表示,競爭度用lerner表示。測量結(jié)果發(fā)現(xiàn),HHI是遞減的,表明我國商業(yè)銀行市場集中度逐年下降;lerner先增加后減小,表明我國商業(yè)銀行市場勢力先增加后下降,意味著競爭度是在波動中上升的。在有效衡量市場競爭和我國商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造的基礎上,使用R軟件對我國54家商業(yè)銀行樣本2007-2016年的動態(tài)非平衡面板數(shù)據(jù),運用系統(tǒng)廣義矩估計(GMM)方法,基于市場競爭與流動性創(chuàng)造兩者之間的關系進行實證分析,得出以下結(jié)論:(1)市場集中度越小,競爭度越大,流動性創(chuàng)造水平將會下降。在全樣本和不同屬性商業(yè)銀行下,市場競爭與流動性創(chuàng)造均呈現(xiàn)顯著負相關關系,說明了中國商業(yè)銀行存在“脆弱性渠道”;(2)HHI的系數(shù)和顯著度高于lerner的估計結(jié)果,這可能與我國銀行業(yè)并非是完全競爭市場有關;(3)城市商業(yè)銀行的市場競爭系數(shù)明顯大于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的估計結(jié)果,意味著市場競爭對城市商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造能力的抑制作用高于另外兩種類型,城市商業(yè)銀行相對更為敏感。最后,根據(jù)本文實證分析的結(jié)果,為我國商業(yè)銀行和監(jiān)管當局如何合理調(diào)控流動性創(chuàng)造水平提供新的視角,以及為我國銀行業(yè)市場改革提供一些建議。目前我國商業(yè)銀行具有很強的趨同性,銀行需要差異化發(fā)展,諸如細分市場、提供差異化服務等,增加盈利能力。商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中,還根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,通過調(diào)整自身資產(chǎn)配置,合理預判市場需要的流動性,以保持銀行資產(chǎn)安全性、盈利性和流動性“三性”之間的平衡。對于監(jiān)管當局,引導銀行市場競爭保持在合理水平,從而為實體經(jīng)濟提供更好的服務。而且銀行監(jiān)管的流動性創(chuàng)造效應因銀行異質(zhì)性而有所差異,建議針對不同屬性的銀行實施差異化監(jiān)管標準。最后,在我國銀行業(yè)改革進程中,不同屬性、不同規(guī)模的銀行市場化程度存在差異,可實施不同的改革策略。諸如對于區(qū)域性較強、存在地方保護主義的城市商業(yè)銀行在放開市場競爭方面應該更為謹慎,可以適當放慢節(jié)奏等。
【學位授予單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

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本文編號：2730148