【摘要】：本文研究了金磚五國(BRICS)的國際金融合作問題,以及他們所成立的金融機構(gòu),如新開發(fā)銀行(NDB)和應(yīng)急儲備安排(CRA)。本文首先研究了當前國際金融機構(gòu)(IFI)中存在的不合理之處,并分析了世界對新型國際金融機構(gòu)的需求。已有國際金融機構(gòu)存在兩個不合理的地方:其一是其所受的制約,本文通過歷史分析的方法研究拉丁美洲和亞洲國際金融危機中,國際金融機構(gòu)所扮演的反面角色;其二是新興經(jīng)濟體對當前金融體系中的不平等投票權(quán)的不滿。本文研究了國際貨幣基金組織主要利益相關(guān)者利用非正式控制手段阻止新興市場國家參與競爭的重要改革。本文基于Dreher,StrumandVreeland(2009)的方法進行計量分析,并將制約和非正式控制手段結(jié)合在一起,結(jié)果發(fā)現(xiàn),聯(lián)合國安理會(UNSC)的臨時成員、美國和國際貨幣基金組織之間存在一個系統(tǒng)性的賄選模式。本文的計量分析結(jié)論認為,如果聯(lián)合國安理會臨時成員在安理會支持美國的投票,那么即使這些臨時成員的條件不滿足國際貨幣基金組織的經(jīng)濟條款,他們依然可以參加IMF的貸款計劃。在上述資料背景下,本文通過國際關(guān)系理論分析金磚五國的特征,并研究了他們之間進行國際合作的可能性。國際關(guān)系理論認為,即使金磚五國之間存在諸多差異,他們依然可以為了共同利益而合作。本文研究認為,金磚五國之間最大的共同利益是,他們可以通過建立具有新興市場特征的國際金融機構(gòu),為新興市場和發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施和具有持續(xù)性的項目融資。本文研究了當金融合作的可能性和機遇出現(xiàn)時,金磚五國在金融合作過程中可能面臨的各種挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)既可能來自金磚五國的外部,也可能來自NDB和CRA機構(gòu)本身,一些挑戰(zhàn)甚至同時來自于金磚五國外部和NDB與CRA機構(gòu)本身。內(nèi)部的挑戰(zhàn)如影響成立和管理NDB的金磚五國成員經(jīng)濟因素,如金磚五國正在經(jīng)歷的經(jīng)濟增長速度放緩問題。外部的挑戰(zhàn)如當前國際金融體系中金磚五國的代表性問題。該部分及時了為實現(xiàn)改革和提高新興市場國家和發(fā)展中國家的話語權(quán),金磚五國需要克服眾多復(fù)雜的程序和協(xié)調(diào)問題。該部分還分析了為改變IMF中投票權(quán)分布的可行方案,這為金磚五國提升新興市場國家和發(fā)展中國家的話語權(quán)提供了一系列解決方案。金磚五國建立金融合作組織的另外一個需要考慮的問題是監(jiān)管問題。監(jiān)管對金融機構(gòu)來說至關(guān)重要,它可以讓貸款機構(gòu)及時了解借款國的經(jīng)濟現(xiàn)狀和政策。然而,監(jiān)管作為一種制約手段也飽受批評,主要原因是它不僅設(shè)立了獲得IMF貸款的條件,還制定了借款國接受墊付款的基準。監(jiān)管還束縛了“制定規(guī)則”國家,因為其他金融貸款結(jié)構(gòu)要求借款國參與IMF監(jiān)管項目作為債務(wù)重組條件。因此,監(jiān)管的問題將交由金磚五國在自己業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中決定。監(jiān)管工作要求多國通力合作,不僅需要構(gòu)建咨詢平臺,還伴隨著NDB即未來借款成員關(guān)系改善形成的進一步雙邊監(jiān)督。本論文還討論了金磚五國國家在進行國際金融合作,特別是進行跨國合作項目時可能面對的文化挑戰(zhàn)。本文利用Hofstede(2000)提出的文化差異模型,分析了一系列重要的文化特征在談判過程中可能帶來的諸多壓力,甚至可能破壞雙方協(xié)議。本文通過數(shù)據(jù)分析表格和指數(shù)找出金磚五國是如何應(yīng)對文化差異的。最后,該部分討論一個IMF嘗試分散其成員的案例,強調(diào)在IMF中分散化的重要性。此外,該部分解釋了 IMF是如何演變成為獨立國際金融機構(gòu)的,并針對NDB永久成員的分散和統(tǒng)一問題進行討論。NDB作為一個完整的機構(gòu),其如何強大的問題也非常值得討論。本文在Ngaire Woods(1999)提出的優(yōu)秀治理框架下,討論了 NDB公約的治理優(yōu)越性,結(jié)論是NDB公約僅僅過關(guān)。然而,隨著越來越多的國家加入NDB,改革則成為維持其治理優(yōu)越性的題中之義。本章對NDB的運營情況進行了金融分析,研究其金融項目的借貸范圍,并預(yù)測其啟動基金是否會被用于保守投資。研究發(fā)現(xiàn),NDB的增長前景十分可觀,在10年后其規(guī)模甚至可能超過世界銀行。最后,本文研究了中國在金磚五國金融合作過程中所扮演的角色。本章利用IR(國際外交理論)),解釋了中國為何要參與金磚五國的金融合作。本章得出的結(jié)論是,中國的一帶一路的證詞對于金磚五國的合作的運營有利,同時Nye(1990)定義的軟實力也能促進金磚五國金融機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)和組織。在系統(tǒng)研究后,本文認為金磚五國金融機構(gòu)在南半球發(fā)展中十分必要。即使眾多國際機構(gòu)存在交易選票甚至“走后門”現(xiàn)象,國際金融機構(gòu)仍會帶來諸多好處。本文認為,建立更好的國際金融機構(gòu)的過程可以更加完美。新興市場國家需要在合作過程中做出犧牲,甚至借貸國可能會犧牲他們的部分主權(quán),但合作只會在各方都愿意且發(fā)展前景較好的條件下才會發(fā)生。國際金融機構(gòu)應(yīng)致力于增強金融資源可得性,并使更多的國家參與到國際合作中來。本文支持,金磚五國金融機構(gòu)所追求的國際金融體系改革不僅可行,而且具有良好的發(fā)展前景。
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金磚五國的國際金融合作研究逡逑三．研究的思路和方法逡逑本文研宄的技術(shù)路線如圖１．１所示，首先根據(jù)研究的背景和意義提出所要研究的問逡逑題，，其次從大量的文獻和資料中凝練出現(xiàn)有國際金融機構(gòu)不合理之處以及不合理的根逡逑源；然后從理論和實證方面對金磚國家金融合作的機遇、挑戰(zhàn)和問題進行了嚴密的論逡逑證；之后對中國加入金磚國家金融合作的貢獻和約束進行詳細闡述；最后通過總結(jié)所逡逑有的研宄結(jié)論對加強金磚國家金融合作提出政策建議。逡逑第一章一邋■［／背景意義邐研究內(nèi)容邐思路方法邐可能創(chuàng)新邋＜１＝背景分析逡逑＂邐—．廠－邐—逡逑第二章…ＩＭＦ歷史分折邐ＩＭＦ內(nèi)部管理邐ＩＭＦ賄選

括號中的數(shù)字代表觀測總數(shù)．逡逑圖２．邋１邋ＵＮＳＣ投票與國際貨幣基金組織貸款參與…所有方案逡逑圖２．１表明：當美國投贊成票時，投贊成票的國家最多，投反對票的國家最少；當逡逑美國投反對票時，投贊成票的國家依然最多，投棄權(quán)票的數(shù)據(jù)是不確定的。所以，若逡逑不考慮美國的投票，各國在ＵＮＳＣ內(nèi)投贊成票時最有可能獲得國際貨幣基金組織的貸逡逑款支持。然而，相對于美國投贊成票而其他國家投反對票的情況而言，當美國投反對逡逑票時，與其投票行為一致的國家才更有可能簽署國際貨幣基金組織協(xié)議。該結(jié)果表逡逑明，在其他國家投反對票時，美國獎勵朋友懲罰對手的行為更明顯。逡逑５９逡逑
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F831


本文編號：2622364