【摘要】：中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,體量巨大且經(jīng)濟(jì)開放度不斷提升,這些都表明中國經(jīng)濟(jì)正在向大型開放經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)型,但以往的研究多采用封閉經(jīng)濟(jì)模型和小型開放經(jīng)濟(jì)模型,這些研究無法回答我國經(jīng)濟(jì)政策的指定應(yīng)該遵循小型開放經(jīng)濟(jì)模型邏輯還是應(yīng)該遵循大型開放經(jīng)濟(jì)邏輯的問題。已有的大國模型研究大部分是從發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā),從內(nèi)生動力或人口角度切入,缺少在開放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下開展的相關(guān)研究。在這樣的現(xiàn)實背景和理論研究現(xiàn)狀下,本文展開對大型開放經(jīng)濟(jì)模型在中國的適用性進(jìn)行研究。大型開放經(jīng)濟(jì)的定義起源于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的國際貿(mào)易研究,貿(mào)易中的大國對貿(mào)易品具有定價權(quán),相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論不斷發(fā)展,大型開放經(jīng)濟(jì)的定義逐漸變化,在開放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下,它被描述為一個可有能力影響世界利率水平的經(jīng)濟(jì)體。從這一定義出發(fā),本文在蒙代爾-弗萊明(Mundell-Fleming,M-F)模型框架下,推導(dǎo)出了不同匯率制度下的大型開放經(jīng)濟(jì)模型的貨幣政策和財政政策效應(yīng),并與原本蒙代爾-弗萊明模型小國假定的結(jié)論對比。通過圖解分析發(fā)現(xiàn),在固定匯率制下,區(qū)別于小型開放經(jīng)濟(jì)模型下貨幣政策短期有效而長期無效的特征,大型開放經(jīng)濟(jì)模型的貨幣政策效應(yīng)在長、中和短期都有效,同時本文也分析了固定匯率制下的財政政策、浮動匯率制下的政策和浮動匯率制下的財政政策的效應(yīng)。從大型開放經(jīng)濟(jì)的定義出發(fā),本文首先通過時變參數(shù)的向量自回歸(TVP-VAR)模型分析了中國利率對世界利率影響的時變特征。如果中國利率變動能夠引起世界利率水平的同向變動,就可以說我國經(jīng)濟(jì)一定程度上符合大型開放經(jīng)濟(jì)的特征。本文選取美國、韓國、澳大利亞和加拿大為世界利率水平的代表,并以美國為參照進(jìn)行對比分析,研究發(fā)現(xiàn):我國在次貸危機(jī)后會引起美國利率的同向變動,但是無法引起其它3個國家利率的同向變動;美國可以引起所有樣本國家的利率同向變動。依照Hordahl(2016)對世界利率水平的定義,中國利率變動可以引起短端世界利率水平的同向變動,但是相比于美國,我國還不是完全的大型開放經(jīng)濟(jì)體。區(qū)別于小型開放經(jīng)濟(jì)模型下貨幣政策短期有效而長期無效的特征,大型開放經(jīng)濟(jì)模型的貨幣政策效應(yīng)在長、中和短期都有效,由這一區(qū)別出發(fā),本文通過TVP-VAR模型分析了中國經(jīng)濟(jì)的貨幣政策產(chǎn)出效應(yīng)的時變特征,并以美國作為對照組。研究發(fā)現(xiàn):中國價格型貨幣政策表現(xiàn)為大國特征,數(shù)量型貨幣政策表現(xiàn)為小國特征;美國的貨幣政策都表現(xiàn)出大國特征,但是次貸危機(jī)時期價格型貨幣政策短期表現(xiàn)出了較為明顯的小國模型特征。綜合兩個實證,本文認(rèn)為隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展,開放程度提升,我國已經(jīng)開始體現(xiàn)出大型開放經(jīng)濟(jì)的一些特征,具體表現(xiàn)為中國利率可以引起美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率同向變動并且價格型貨幣政策的產(chǎn)出效應(yīng)表現(xiàn)出長期有效的特征,同時,我國數(shù)量型貨幣政策表現(xiàn)出小國模型特征,中國利率變動無法引起如韓國、加拿大等國家的利率同向變動,同美國對比,我國還無法完全適用大型開放經(jīng)濟(jì)模型。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2550873