【摘要】：作為巴塞爾協(xié)議Ⅲ的重要組成部分,逆周期資本緩沖旨在通過"以豐補(bǔ)歉"的形式熨平經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),減緩系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚,以實(shí)現(xiàn)宏觀審慎目標(biāo)。截至目前,中國(guó)逆周期資本緩沖計(jì)提規(guī)則尚未落地,計(jì)提模型的細(xì)節(jié)驗(yàn)證、參考指標(biāo)的篩選設(shè)計(jì)等問題仍有待探索。本文在總結(jié)巴塞爾委員會(huì)提出的逆周期資本緩沖計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)際實(shí)踐的基礎(chǔ)上,對(duì)比測(cè)算單邊和雙邊HP濾波方法的潛在影響,采用主成分分析與回歸分析對(duì)逆周期資本緩沖建立期的附加參考指標(biāo)進(jìn)行篩選與檢驗(yàn)。結(jié)果表明,雙邊HP濾波方法在銀行部門信貸風(fēng)險(xiǎn)積聚的預(yù)警方面更具解釋力。此外,反映宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、資本市場(chǎng)、銀行壓力狀況及市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的指標(biāo)也具備較強(qiáng)的預(yù)警能力,能夠?yàn)橹袊?guó)逆周期資本緩沖機(jī)制的設(shè)計(jì)提供參考。
[Abstract]:As an important part of Basel III, countercyclical capital buffer aims to reduce the accumulation of systemic risk and achieve the goal of macroprudential by ironing the fluctuation of economic cycle in the form of "abundant supplement and apology". Up to now, the rules of countercyclical capital cushioning in China have not yet come to the ground, the detailed verification of the model and the selection and design of reference indexes are still to be explored. On the basis of summarizing the countercyclical capital buffer standards and international practice proposed by the Basel Committee, this paper compares the potential effects of unilateral and bilateral HP filtering methods. Principal component analysis (PCA) and regression analysis are used to screen and test the additional reference indexes in the establishment period of countercyclical capital buffer. The results show that the bilateral HP filtering method is more explanatory in the early warning of credit risk accumulation in the banking sector. In addition, indicators reflecting macroeconomic conditions, capital markets, bank pressure conditions and market price fluctuations also have strong early-warning capabilities, which can provide a reference for the design of countercyclical capital buffering mechanisms in China.
【作者單位】： 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì);香港交易所;中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F124;F832

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本文編號(hào)：2282691