【摘要】：作為研究的基本前提,貨幣政策銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道的"存在性"研究不僅頗具理論深度,而且在經(jīng)驗(yàn)估計(jì)方面極富挑戰(zhàn)性,但相對(duì)國(guó)外學(xué)者的研究,國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)此多有忽視。有鑒于此,本文從代理理論出發(fā),首先分析了銀行非風(fēng)險(xiǎn)中立這一風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道存在前提的原因,并采用2006～2014年我國(guó)155家銀行的面板數(shù)據(jù),將其分為高、低風(fēng)險(xiǎn)組的研究結(jié)果表明,高、低風(fēng)險(xiǎn)組對(duì)于貨幣政策的反應(yīng)存在顯著的差異,表明銀行是非風(fēng)險(xiǎn)中立的,亦即我國(guó)確實(shí)存在銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道。在此基礎(chǔ)上,本文還在國(guó)內(nèi)首次嘗試從貸款質(zhì)量轉(zhuǎn)移的角度,并采用我國(guó)16家上市銀行2007～2014年的貸款五級(jí)分類數(shù)據(jù)構(gòu)建了貸款質(zhì)量指數(shù)進(jìn)行再估計(jì),得出了大致一致的結(jié)論。
[Abstract]:As the basic premise of the study, the "existential" research on the risk taking channel of monetary policy banks is not only theoretical depth, but also challenging in empirical estimation, but it is ignored in domestic literature compared with the research by foreign scholars. In view of this, this paper starts from the agency theory, first of all, analyzes the reason why banks are not risk-neutral, and uses the panel data of 155 banks from 2006 to 2014 to divide them into high ones. The research results of low risk group show that there are significant differences between high and low risk groups in response to monetary policy, indicating that banks are non-risk-neutral, that is to say, there is a channel for banks to take risks in China. On this basis, this paper first tries to transfer the loan quality from the angle of loan quality transfer in our country, and constructs the loan quality index of 16 listed banks in our country from 2007 to 2014 to construct the loan quality index again, and draws the roughly consistent conclusion.
【作者單位】： 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;西南證券廣州天河路營(yíng)業(yè)部;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70573224)
【分類號(hào)】：F822.0;F832.33

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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3 本報(bào)記者 周，

本文編號(hào)：2130511