本文選題：人民幣國際化 + 離岸市場��； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2017年05期

【摘要】：文章采用VAR、Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)等方法,對(duì)我國境內(nèi)銀行間外匯交易市場(CHY市場)、香港離岸人民幣市場(CNH市場)和無本金交割人民幣遠(yuǎn)期市場(NDF市場)之間的即期和遠(yuǎn)期匯率關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明,在即期匯率上,匯率的決定因素逐步從CNY市場轉(zhuǎn)向CNH市場;而在遠(yuǎn)期匯率決定因素中,NDF市場對(duì)CNY市場、CNH市場的遠(yuǎn)期匯率影響效應(yīng)更為明顯。
[Abstract]:The methods of VARN Granger causality test, impulse response and so on are used in this paper. This paper makes an empirical test on the spot and forward exchange rate relationship between China's domestic interbank foreign exchange market and CNH market and non-deliverable renminbi forward market (NDF market). The results show that in the spot exchange rate, the determinant factor of exchange rate gradually shifts from the CNY market to the CNH market, and among the determinants of forward exchange rate, the influence of NDF market on the forward exchange rate of CNY market is more obvious.
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.6

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本文編號(hào)：1952298