本文關(guān)鍵詞：電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力的影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

第２８卷第５期

石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)

Ｖ０１．２８Ｎｏ．５

２００５年１０月

ＪｏｕｍａｌｏｆＳｈｉｊｉａｚｌｌｕ趿ｇＵｎｉｖｅｒｓ畸ｏｆ

Ｅｃｏｎ哪ｉｃｓ

Ｏｃｔ．２００５

電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力的影響

周光友

（西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，陜西西安７ｌ００６１）

摘

要：電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展已經(jīng)給傳統(tǒng)的貨幣金融理論帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)。將電子貨幣引入

商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的基本過(guò)程，對(duì)影響商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力的因素進(jìn)行深入分析。同時(shí)，修正了傳統(tǒng)的存款乘數(shù)模型，并對(duì)新模型的政策含義賦予了新的解釋?zhuān)詈蟮贸隽藥c(diǎn)啟示性結(jié)論。關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融；電子貨幣；貨幣創(chuàng)造；貨幣政策

中圖分類(lèi)號(hào)：咫３２

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ

文章編號(hào)：１００７—６８７５（２００５）０５ＪＤ６３５硝

根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的定義：“電子貨幣是指在素都考慮進(jìn)去，為了簡(jiǎn)化分析，我們首先作出以下

：

零售支付機(jī)制中，通過(guò)銷(xiāo)售終端、不同的電子設(shè)備

幾個(gè)假設(shè)：

之間以及在公開(kāi)網(wǎng)絡(luò)（如Ｉｎｔｅｍｅｔ）上執(zhí)行支付的１．１幾個(gè)簡(jiǎn)化的假設(shè)

．

‘儲(chǔ)值’和預(yù)付支付機(jī)制�！薄娮迂泿诺漠a(chǎn)生與發(fā)（１）整個(gè)銀行體系由一個(gè)中央銀行和至少兩

展已經(jīng)給傳統(tǒng)的貨幣金融理論帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)。

家商業(yè)銀行所構(gòu)成。之所以作出這樣的假設(shè)，。是因傳統(tǒng)的貨幣供給理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過(guò)

為商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過(guò)程是針對(duì)整個(gè)銀行體系而

程在很大程度上反映了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣供給量的決言的。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，這一假設(shè)完全符合實(shí)際的。

定過(guò)程。在實(shí)行部分準(zhǔn)備制度的條件下，商業(yè)銀行（２）中央銀行對(duì)電子貨幣收繳準(zhǔn)備金，并規(guī)體系可通過(guò)其放款和投資等活動(dòng)創(chuàng)造出數(shù)倍于原始定法定存款準(zhǔn)備金比率為２０％。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活存款的派生存款。然而，隨著電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)中，對(duì)法定存款準(zhǔn)備金率的假定也是完全可能存在展，電子貨幣逐步取代了現(xiàn)金和銀行存款，使傳統(tǒng)的。至于中央銀行是否對(duì)電子貨幣收繳準(zhǔn)備金，則存款乘數(shù)模型存在的理論前提發(fā)生了變化，從而使要看中央銀行對(duì)電子貨幣發(fā)行主體的監(jiān)管能力。目它在電子貨幣時(shí)代已失去或至少部分失去了解釋前電子貨幣的發(fā)行已呈現(xiàn)出發(fā)行主體多樣化的趨

力。本文將電子貨幣引入了商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的基勢(shì)，并且中央銀行很難對(duì)他們做出限制，中央銀行本過(guò)程，并對(duì)電子貨幣條件下影響商業(yè)銀行信用創(chuàng)要對(duì)所有的電子貨幣收繳準(zhǔn)備金難度很大。在此，造能力的因素進(jìn)行深入分析，同時(shí)試圖修正傳統(tǒng)存

為了簡(jiǎn)化分析，本文還是假設(shè)中央銀行能對(duì)所有的款乘數(shù)模型，并對(duì)新模型的政策含義進(jìn)行解釋?zhuān)铍娮迂泿攀绽U準(zhǔn)備金。

后得出啟示性的結(jié)論。

（３）電子貨幣完全代替存款（包括定期與活

ｌ

引入電子貨幣的商業(yè)銀行信用創(chuàng)造過(guò)程

期存款）。作出這一假設(shè)的主要目的是：由于電子

貨幣的具有較高流動(dòng)性，電子貨幣使Ｍ１和Ｍ２這．商業(yè)銀行的創(chuàng)造過(guò)程是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，這一

間的界線(xiàn)模糊，也加大了中央銀行對(duì)電子貨幣計(jì)量過(guò)程受到多種因素的影響。在分析貨幣供給的決定

的難度。因此，不管電子貨幣是代替活期存款還是與變動(dòng)時(shí)，我們必須對(duì)各種復(fù)雜的因素加以比較周

定期存款，它在存款貨幣創(chuàng)造過(guò)程中的作用都是相密的考慮，，特別是在電子貨幣條件下更是如此。｝２］

同的，這就避開(kāi)了活期存款與定期存款相互轉(zhuǎn)化這然而，在分析過(guò)程中，我們不可能把所有的影響因

一比較復(fù)雜的問(wèn)題。也使中央銀行對(duì)定期存款與活

收稿日期：２００５一０５—２７

作者簡(jiǎn)介：周光友（１９７ｌ一）？男，云南楚雄人，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院博士生，研究方向?yàn)樨泿沤鹑诶碚摗＝陙?lái)在核心期刊上

發(fā)表學(xué)術(shù)論文近２０篇。

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萬(wàn)　

方數(shù)據(jù)

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