本文選題：負(fù)反饋機制 + 期現(xiàn)對沖　； 參考：《管理現(xiàn)代化》2017年04期

【摘要】：自我國股指期貨推出以來,期現(xiàn)貨市場存在一定的反饋機制。通過基于高頻數(shù)據(jù)的VECM建模及理論分析,得到我國期現(xiàn)貨市場存在一定的短期負(fù)反饋機制。而在股價發(fā)生異動時,由于期現(xiàn)對沖機制的不健全,負(fù)反饋機制可能在一定程度上轉(zhuǎn)變?yōu)?正反饋"機制。
[Abstract]:Since the launch of stock index futures in China, there is a feedback mechanism in the spot market. Through the VECM modeling and theoretical analysis based on high frequency data, it is concluded that there is a short-term negative feedback mechanism in China's futures spot market. However, when the stock price changes, the negative feedback mechanism may be transformed into "positive feedback" mechanism to some extent due to the imperfect hedging mechanism.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目"產(chǎn)業(yè)升級背景下優(yōu)化發(fā)展中國多層次資本市場體系問題研究"(14ZDA046)
【分類號】：F832.51
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本文編號：1901922