本文選題：上市銀行　切入點：信貸資產證券化　出處：《安徽大學》2017年碩士論文

【摘要】：利率市場化改革的推進,引發(fā)商業(yè)銀行融資能力下降、流動性不足等問題,信貸資產證券化的出現(xiàn)則有利于商業(yè)銀行改善流動性、降低融資成本、拓寬融資渠道、增加中間收入,而且對存款需求的降低,有利于釋放監(jiān)管資本、改善資產負債結構、提高資本充足率。再加上商業(yè)銀行巨大的信貸資源沉淀存量,開啟信貸資產證券化業(yè)務可以盤活存量資產,解決信貸供需之間的矛盾,支持實體經濟的發(fā)展。因此,為了有效推進信貸資產證券化業(yè)務在我國的發(fā)展進程,本文從理論和實證兩個方面,綜合論述信貸資產證券化對上市銀行經營績效產生的影響。首先,基于信貸資產證券化重啟及利率市場化大背景下,研究信貸資產證券化對商業(yè)銀行及整體經濟的重要意義,接著按照安全性、流動性和盈利性三種效應對國內外文獻綜述進行梳理。其次,介紹信貸資產證券化在我國的發(fā)展情況,在界定信貸資產證券化內涵的基礎上,從發(fā)展階段、政策進程以及發(fā)展現(xiàn)狀這三方面概述我國信貸資產證券化業(yè)務的發(fā)展特點。最后,從規(guī)范分析和實證檢驗兩個角度闡述信貸資產證券化對銀行經營績效改善的作用。理論上認為信貸資產證券化會正向提高銀行的經營績效,具體來說,在安全性方面,會提高資本充足率、分散轉移信用風險,同時強制信息披露義務會使得開展證券化業(yè)務的銀行不斷完善經營管理,提高抵御風險能力;在流動性方面,通過提前釋放存量資本,維護日常居民支取需要,提高資金使用效率,同時也增強了銀行融通資金的能力;在盈利性方面,一方面,銀行作為服務和發(fā)起機構,會取得中間服務費用和息差收益,另一方面,資金的快速回流,增加了銀行可用資本,拓寬投資范圍,盈利能力提高。實證部分選取2006年第一季度到2015年第四季度16家上市銀行的面板數(shù)據(jù)進行研究,根據(jù)實證結果得出以下結論:信貸資產證券化對總體樣本上市銀行經營績效具有顯著的正向影響;信貸資產證券化對全國股份制銀行和城市商業(yè)銀行的經營績效具有顯著的促進作用,而對國有控股的經營績效影響不明顯;對于盈利性效應,信貸資產證券化對總體樣本上市銀行具有顯著正向促進作用,區(qū)分不同性質銀行時,僅對全國股份制銀行產生顯著正向影響;對于安全性效應,信貸資產證券化業(yè)務對總體樣本上市銀行影響不顯著,但是對全國股份制銀行和城市商業(yè)銀行具有積極作用;對于流動性效應,結果與對盈利性影響相同,即對總體樣本上市銀行和全國股份制銀行具有顯著正向促進作用。
[Abstract]:The promotion of market-oriented interest rate reform has led to the decline of commercial banks' financing capacity and the lack of liquidity. The emergence of credit asset securitization will help commercial banks improve liquidity, reduce financing costs, and broaden financing channels.Increasing intermediate income and reducing the demand for deposits will help to release regulatory capital, improve the structure of assets and liabilities, and increase the capital adequacy ratio.In addition, with the huge stock of credit resources of commercial banks, opening the business of credit asset securitization can activate the stock assets, solve the contradiction between supply and demand of credit, and support the development of real economy.Therefore, in order to effectively promote the development of credit asset securitization in China, this paper comprehensively discusses the impact of credit asset securitization on the operating performance of listed banks from both theoretical and empirical aspects.First of all, under the background of credit asset securitization restart and interest rate marketization, the importance of credit asset securitization to commercial banks and the whole economy is studied, and then according to the security,Liquidity and profitability of the three effects of literature review at home and abroad to sort out.Secondly, this paper introduces the development of credit asset securitization in China, and on the basis of defining the connotation of credit asset securitization, summarizes the development characteristics of credit asset securitization business in China from three aspects: the development stage, the policy process and the development status quo.Finally, the paper expounds the effect of credit asset securitization on the improvement of bank operating performance from two angles of normative analysis and empirical test.Theoretically, it is believed that credit asset securitization will positively improve the operating performance of banks. Specifically, in terms of security, it will improve the capital adequacy ratio and disperse the transfer of credit risks.At the same time, the obligation of compulsory information disclosure will make the banks carrying out securitization business to improve their management and increase their ability to resist risks. In terms of liquidity, they can maintain the daily residents' needs by releasing the stock capital in advance.Improving the efficiency of the use of funds, as well as enhancing the ability of banks to finance funds; in terms of profitability, banks, on the one hand, as services and initiators, earn intermediate service fees and interest margins, and, on the other, the rapid return of funds.Increased bank available capital, broaden the scope of investment, profitability improved.The empirical part selects the panel data of 16 listed banks from the first quarter of 2006 to the fourth quarter of 2015.According to the empirical results, the following conclusions are drawn: credit asset securitization has a significant positive impact on the operating performance of the overall sample of listed banks;The credit asset securitization has the remarkable promotion function to the national joint-stock bank and the city commercial bank's management performance, but has no obvious influence to the state-owned holding's management performance;Credit asset securitization has a significant positive effect on the overall sample of listed banks. When differentiating banks of different nature, credit asset securitization only has a significant positive impact on national joint-stock banks.The effect of credit asset securitization on the total sample listed banks is not significant, but it has a positive effect on national joint-stock banks and urban commercial banks, and the effect on liquidity is the same as on profitability.That is, the overall sample of listed banks and national shareholding banks have a significant positive promotion role.
【學位授予單位】：安徽大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F832.4;F832.51;F830.42

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本文編號：1718326