本文選題：華夏滬深ETF聯(lián)接　切入點(diǎn)：開放式基金　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2017年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章以華夏滬深300ETF聯(lián)接為例,對(duì)開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行了研究。選取2009年至2015年的每日單位凈值,以對(duì)數(shù)收益率為樣本數(shù)據(jù)。該基金的收益率具有尖峰厚尾性、波動(dòng)聚集性。建立能消除ARCH效應(yīng)的GARCH模型,引入適用于厚尾性的t分布和GED分布對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合。預(yù)測(cè)各模型的條件均值和條件方差,最后代入到VaR公式中計(jì)算華夏滬深300ETF聯(lián)接在不同分布下的風(fēng)險(xiǎn)值。應(yīng)用Kupiec失敗率檢驗(yàn)法對(duì)基于各模型計(jì)算的VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果顯示t分布下的GARCH-M模型能較好地?cái)M合該基金并有效地度量風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:According to the China CSI 300ETF connection for example, measurement of the risk of open-end fund research. From 2009 to 2015 the daily net unit, the logarithmic return rate as the sample data. The yield of the fund has a fat tail, volatility clustering. Establish GARCH model to eliminate the effect of ARCH, t distribution and GED is suitable for thick tail distribution was introduced to fit the sample data. The prediction model of the conditional mean and variance, and finally into the VaR formula in the calculation of China CSI 300ETF connection risk under different distributions. The accuracy of calculation value value based on the model of the VaR application of Kupiec failure rate test method to test the results. GARCH-M model of t distribution can better fit the fund and measure the risk effectively.

【作者單位】： 哈爾濱工程大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家軟科學(xué)項(xiàng)目(2013GXS4D113) 黑龍江省社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(14C041)
【分類號(hào)】：F832.51

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