本文關(guān)鍵詞： 影子銀行 貨幣政策 商業(yè)銀行穩(wěn)定性 風(fēng)險防范 VAR模型　出處：《湖北工業(yè)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著2008年美國次貸危機(jī)的出現(xiàn),影子銀行開始引起越來越多的擔(dān)憂,很多人認(rèn)為影子銀行對于此次危機(jī)的產(chǎn)生和發(fā)展負(fù)有一定的責(zé)任。近幾年,我國影子銀行的規(guī)模不斷變大,其已經(jīng)成為中國金融市場中一個非常重要的部分。雖然影子銀行具有信用轉(zhuǎn)換、期限轉(zhuǎn)換、流動性轉(zhuǎn)換等功能,使社會融資難題得到了一定的緩解。但是近幾年發(fā)生的信托產(chǎn)品兌付危機(jī)、民間金融市場資金斷裂等現(xiàn)象使我們不得不開始關(guān)注影子銀行背后隱藏著的風(fēng)險。為此,本文選擇研究我國影子銀行的自身的風(fēng)險以及如何防范,再此基礎(chǔ)上再提出政策建議,保證影子銀行在充分發(fā)揮其補(bǔ)充正規(guī)金融體系信貸不足功能的同時,也能減少其給金融市場帶來的負(fù)面效應(yīng)。通過對國內(nèi)外影子銀行研究的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,本文確立以影子銀行風(fēng)險源頭、風(fēng)險傳染與風(fēng)險防范為主線來分析。本文首先在影子銀行的相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,界定了我國影子銀行的內(nèi)涵,然后對我國影子銀行的各個類別分別統(tǒng)計(jì)其規(guī)模,最后計(jì)算出我國影子銀行的總體規(guī)模,在此基礎(chǔ)上著重分析規(guī)模較大的影子銀行組成部分的運(yùn)作模式。其次,根據(jù)影子銀行的運(yùn)作模式分析得出我國影子銀行的風(fēng)險主要來源為期限錯配造成的流動性風(fēng)險、杠桿交易造成的信用風(fēng)險、信用轉(zhuǎn)換造成的道德風(fēng)險、規(guī)避監(jiān)管導(dǎo)致的操作風(fēng)險。再通過分析我國影子銀行自身風(fēng)險會通過什么渠道傳遞給其他金融機(jī)構(gòu)的傳染機(jī)制,研究發(fā)現(xiàn)我國影子銀行的風(fēng)險不僅可能平行傳染給商業(yè)銀行,還可能從垂直方向向貨幣政策體系傳遞,引起商業(yè)銀行的不穩(wěn)定性和弱化貨幣政策的執(zhí)行效力。然后在定性分析的基礎(chǔ)上對影子銀行風(fēng)險的傳染效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。選取2005-2015年影子銀行規(guī)模、商業(yè)銀行穩(wěn)定性、貨幣政策調(diào)控體系等相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù),分別建立多元非線性回歸模型與VAR模型進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證得出的結(jié)論是:(1)隨著中國影子銀行的規(guī)模的逐漸增加,商業(yè)銀行穩(wěn)定性是先增加后下降。(2)中國影子銀行會削弱貨幣政策的效力,影子銀行規(guī)模的擴(kuò)大,會導(dǎo)致新增信貸規(guī)模短期內(nèi)減少、長期內(nèi)增加,影子銀行的信用創(chuàng)造功能短期內(nèi)會減少實(shí)際貨幣供應(yīng)量,長期內(nèi)會增加貨幣供應(yīng)量,影子銀行規(guī)模的擴(kuò)大會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長,導(dǎo)致消費(fèi)物價指數(shù)短期內(nèi)下降、長期內(nèi)上升。在此研究結(jié)論的基礎(chǔ)上,從規(guī)范影子銀行自身的發(fā)展、改革金融監(jiān)管制度、推進(jìn)金融體制改革三個方面提出政策建議,切實(shí)全面防范影子銀行風(fēng)險。
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【學(xué)位授予單位】：湖北工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F832.3

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1556257