發(fā)布時(shí)間：2018-01-10 06:13

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)上市金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析　出處：《河北大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 上市金融機(jī)構(gòu) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) MES SRISK

【摘要】：由2007年始于美國(guó)的次貸危機(jī),并最后蔓延至全國(guó)的金融危機(jī)對(duì)全球金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了沉重打擊。由于經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切,因此對(duì)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度和其之間風(fēng)險(xiǎn)的傳染性研究則顯得意義重大。本文基于邊際期望損失MES及其引申出的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)SRISK兩種方法,對(duì)我國(guó)2008年以前上市的26家上市金融機(jī)構(gòu),其中包括14家商業(yè)銀行、6家證券公司、3家保險(xiǎn)公司、3家信托公司進(jìn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度。通過(guò)運(yùn)用MES和SRISK模型,對(duì)每個(gè)序列單獨(dú)進(jìn)行估計(jì),測(cè)算出我國(guó)上市金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)排名及各個(gè)上市金融機(jī)構(gòu)的資金缺口排名。實(shí)證結(jié)果表明:在金融危機(jī)期間各金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)明顯高于金融危機(jī)后,與實(shí)際相符;抗風(fēng)險(xiǎn)能力是影響邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)MES的重要因素,抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng),邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)越小;而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)SRISK與金融機(jī)構(gòu)規(guī)模成正比,其規(guī)模越大,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)越高。由此可見(jiàn),SRISK的排名更與實(shí)際直覺(jué)相符,但這并不能說(shuō)明MES測(cè)度不準(zhǔn)確,因?yàn)镸ES主要側(cè)重金融機(jī)構(gòu)的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn),SRISK側(cè)重金融機(jī)構(gòu)整個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度。根據(jù)測(cè)度結(jié)果得到啟示:應(yīng)建立科學(xué)合理的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系;加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;強(qiáng)化問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制等。
[Abstract]:The subprime mortgage crisis that began in the United States in 2007 and finally spread to the whole country has brought a heavy blow to the global financial institutions. As a result of the development of economic globalization, the economic relations of various countries are becoming closer and closer. Therefore, it is of great significance to measure the systemic risk of financial institutions and to study the contagion between them. Based on the marginal expectation loss (MES) and its derived SRISK, this paper presents two methods. For the 26 listed financial institutions listed before 2008, including 14 commercial banks and 6 securities companies, there are 3 insurance companies. Three trust companies measure the systemic risk. Each sequence is estimated separately by using MES and SRISK models. The systematic risk contribution ranking of listed financial institutions in China and the financing gap ranking of each listed financial institution are calculated. The empirical results show that:. The systemic risk of financial institutions during the financial crisis is obviously higher than that after the financial crisis. Consistent with reality; The ability to resist risk is an important factor affecting the contribution of marginal risk to MES. The stronger the ability of resisting risk is, the smaller the contribution of marginal risk is. The systemic risk index (SRISK) is proportional to the size of financial institutions, and the larger the scale, the higher the systemic risk index. However, this does not mean that the MES measure is inaccurate, because MES mainly focuses on the marginal risk contribution of financial institutions. SRISK focuses on the contribution of financial institutions to the whole systemic risk. According to the measured results, it is revealed that a scientific and reasonable early warning system of systemic risk should be established; Strengthening the regulation of systemically important financial institutions; Strengthen the exit mechanism of problem financial institutions and so on.
【學(xué)位授予單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F832

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1404162