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融資融券業(yè)務個人客戶違約概率計量研究

發(fā)布時間:2017-11-29 21:19

  本文關鍵詞:融資融券業(yè)務個人客戶違約概率計量研究


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【摘要】:伴隨股市波動加劇,證券公司融資融券業(yè)務信用風險形勢日趨嚴峻。違約概率被用于客戶準入管理、風險定價與信貸組合管理等多個方面,處于信用風險管理的基礎性地位。本文使用Probit、Logistic與Extreme Value模型,討論融資融券業(yè)務個人客戶的違約概率計量。在融資融券業(yè)務開展時間較短、數(shù)據(jù)積累與整理工作尚不完善的情況下,本文重點使用信用賬戶的資產(chǎn)負債結構信息計量違約概率,并從模型準確性與擬合性的角度,使用ROC曲線與Brier評分方法對三種模型進行比較與驗證。研究結果表明:三種模型均具有較強的區(qū)分能力,但Extreme Value模型準確性最強,擬合效果最好,最適合于計量融資融券業(yè)務的違約概率。
【作者單位】: 國泰君安證券股份有限公司;同濟大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】:國家自然科學基金面上項目“中國資本市場系統(tǒng)穩(wěn)定性評估與監(jiān)測研究”資助(批準號:71273190)
【分類號】:F832.51
【正文快照】: 一、引言與文獻綜述2015年年初以來,A股市場經(jīng)歷了歷史性異常波動。作為助推股市波動的重要因素,一時間證券公司融資融券業(yè)務被推上了風口浪尖,引發(fā)了監(jiān)管部門與學術界的廣泛關注。長期以來,得益于保證金交易制度,融資融券業(yè)務被證券公司視為“穩(wěn)賺不賠”。但在本輪股市波動過

【相似文獻】

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本文編號:1238162

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