本文關(guān)鍵詞：我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

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【摘要】：結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品由固定收益證券和金融衍生工具組成,由于金融衍生工具具有高杠桿性,使投資者獲取預(yù)期高收益成為可能。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的可以是股票、利率、匯率以及大宗商品等,這些掛鉤標(biāo)的走勢(shì)波動(dòng)較大,需要投資者對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行準(zhǔn)確判斷,因此結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期高收益通常也對(duì)應(yīng)著潛在的高風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的最終收益和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān),2007年,是我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行高峰期,這一年我國(guó)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品整體收益較高,這種情況下,商業(yè)銀行和投資者忽視了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性。2008年金融危機(jī)爆發(fā),結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品開始出現(xiàn)“零收益”甚至“負(fù)收益”,此時(shí)人們才開始意識(shí)到防范結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的重要性。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類很多,如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等,其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是最主要也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)方面的研究已經(jīng)取得一定進(jìn)步,但是對(duì)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的系統(tǒng)研究較少。因此,當(dāng)前對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是具有理論意義和現(xiàn)實(shí)意義的。本文從我國(guó)商業(yè)銀行的視角出發(fā),通過理論分析和案例分析相結(jié)合的方法,試圖對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行防范結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出合理的對(duì)策建議。文章首先對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀做了表述;然后對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類,發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的情況、產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品的期限以及產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)都是影響其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素;從四個(gè)方面指出了我國(guó)商業(yè)銀行在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題,如設(shè)計(jì)產(chǎn)品過程中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、信息不露不全面、缺少專業(yè)的理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理人員以及風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善等;介紹了結(jié)構(gòu)性理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序:識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)和控制;然后對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法Va R進(jìn)行系統(tǒng)介紹;最后從商業(yè)銀行的角度出發(fā),從完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制、發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)、加強(qiáng)信息披露制度、加強(qiáng)專業(yè)人員培訓(xùn)、完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系等五方面入手,期望能為我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供可行性意見。針對(duì)Va R方法在我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用,文章進(jìn)行了案例分析。選取中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的一款匯率掛鉤型結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,檢驗(yàn)Va R方法的前提假設(shè)條件,然后運(yùn)用歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法分別計(jì)算該款理財(cái)產(chǎn)品的Va R值,對(duì)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行預(yù)估。Va R方法在我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方面具有一定的參考價(jià)值。
【學(xué)位授予單位】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.2

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本文編號(hào)：1184208