本文關(guān)鍵詞：外匯儲備幣種結(jié)構(gòu)優(yōu)化管理——基于二次規(guī)劃法

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【摘要】：現(xiàn)階段,在我國央行對外匯儲備實際管理過程中,既要考慮外匯儲備收益,更要兼顧其風(fēng)險。風(fēng)險管理水平的高低直接影響外匯儲備的安全。基于有效邊界理論,采用二次優(yōu)化迭代算法,引入拉格朗日算子求解我國外匯儲備最優(yōu)結(jié)構(gòu)。研究結(jié)果表明,二次規(guī)劃法求解我國外匯儲備最優(yōu)結(jié)構(gòu)是有效的。這對提高我國外匯儲備收益率或降低其風(fēng)險具有重要的現(xiàn)實意義。
【作者單位】： 福建江夏學(xué)院金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 外匯儲備 二次優(yōu)化迭代算法 風(fēng)險管理
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71473208) 國家社會科學(xué)基金項目(13BJY175) 教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項目(12JZD027)
【分類號】：F832.63
【正文快照】： 在外匯儲備管理領(lǐng)域,用風(fēng)險極小法和收益最大法來求解外匯儲備最優(yōu)結(jié)構(gòu),可能會得出幣種權(quán)重為負值的結(jié)論。[1]理論上,外匯儲備幣種權(quán)重為負值,則表明儲備資產(chǎn)可以進行賣空交易。[2]而實際上,外匯儲備是一種官方資產(chǎn),在外匯市場上一般不會被允許做空,即只有外匯儲備的幣種權(quán)重，

本文編號：1062750