發(fā)布時間：2017-06-20 16:03

  本文關(guān)鍵詞：Shibor利率市場化行為的實證研究——基于一般均衡模型的分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文通過Shibor市場利率數(shù)據(jù),對一般均衡模型的兩個典型代表模型——Vasicek模型和CIR模型進行比較分析,結(jié)果表明,Vasicek模型比CIR模型能夠更好地模擬Shibor品種利率期限結(jié)構(gòu),兩個模型對于隔夜拆借利率和七天拆借利率的均值預(yù)測效果都比較好,四個品種的利率均具有均值回復特性,并且回復速度呈現(xiàn)先上升后衰減的特征,這對于中國全面利率市場化下的Shibor基準利率的構(gòu)建和衍生品定價避險具有很好的借鑒意義。
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院;
【關(guān)鍵詞】： Vasicek模型 CIR模型 Shibor 利率期限結(jié)構(gòu) 利率市場化
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： 2015年10月24日,人民銀行在前期放開一年期以定價研究時,基于Vasicek與CIR利率模型條件下導出上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限的基礎(chǔ)上,進一種簡單的未定權(quán)益模型,利用美國保險服務(wù)所提供的一步放開商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等活期及一年巨災(zāi)財產(chǎn)保險損失指數(shù)數(shù)據(jù)估計

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本文編號：466129