本文關(guān)鍵詞：基于仿射跳擴(kuò)散模型的利率衍生品定價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文考慮短期利率滿足一類仿射跳擴(kuò)散期限結(jié)構(gòu)模型的利率衍生品定價(jià)。應(yīng)用Fourier變換方法和遠(yuǎn)期測度技術(shù),獲到了零息票債券及基于零息票債券為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式債券期權(quán)價(jià)格的顯示解,并將此結(jié)果應(yīng)用于付息債券期權(quán)和利率期權(quán)的定價(jià)。最后,利用數(shù)值實(shí)例分別分析了債券和零息票債券期權(quán)價(jià)格受利率模型中各主要參數(shù)的影響,以及期權(quán)的隱含波動率問題。數(shù)值結(jié)果表明,跳躍風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)對利率衍生品價(jià)格和隱含波動率有顯著作用,這也驗(yàn)證了仿射跳擴(kuò)散的利率期限結(jié)構(gòu)模型具有較好擬合實(shí)際的能力。
【作者單位】： 廣西師范大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 仿射跳擴(kuò)散模型 利率期限結(jié)構(gòu) 債券期權(quán) Fourier變換 隱含波動率
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11461008) 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(13YJA910003) 廣西自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2013GXNSFAA019005) 廣西高等學(xué)�？茖W(xué)技術(shù)研究重點(diǎn)項(xiàng)目(2013ZD010)
【分類號】：F224;F830.91;F830.9
【正文快照】： 0引言利率是金融市場中最基本和最重要的經(jīng)濟(jì)變量之一,許多金融衍生工具(例如股票型期權(quán)、信用衍生品等)的定價(jià)和設(shè)計(jì)從根本上來說都依賴于利率的變化過程,金融理論與實(shí)際應(yīng)用研究也離不開利率。利率模型(也稱利率期限結(jié)構(gòu)模型)是利率衍生品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具,沒有利率

  本文關(guān)鍵詞：基于仿射跳擴(kuò)散模型的利率衍生品定價(jià)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：449061