本文關(guān)鍵詞：基于仿射跳擴散模型的利率衍生品定價，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文考慮短期利率滿足一類仿射跳擴散期限結(jié)構(gòu)模型的利率衍生品定價。應(yīng)用Fourier變換方法和遠期測度技術(shù),獲到了零息票債券及基于零息票債券為標的資產(chǎn)的歐式債券期權(quán)價格的顯示解,并將此結(jié)果應(yīng)用于付息債券期權(quán)和利率期權(quán)的定價。最后,利用數(shù)值實例分別分析了債券和零息票債券期權(quán)價格受利率模型中各主要參數(shù)的影響,以及期權(quán)的隱含波動率問題。數(shù)值結(jié)果表明,跳躍風險參數(shù)對利率衍生品價格和隱含波動率有顯著作用,這也驗證了仿射跳擴散的利率期限結(jié)構(gòu)模型具有較好擬合實際的能力。
【作者單位】： 廣西師范大學數(shù)學與統(tǒng)計學院;
【關(guān)鍵詞】： 仿射跳擴散模型 利率期限結(jié)構(gòu) 債券期權(quán) Fourier變換 隱含波動率
【基金】：國家自然科學基金資助項目(11461008) 教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金資助項目(13YJA910003) 廣西自然科學基金資助項目(2013GXNSFAA019005) 廣西高等學�？茖W技術(shù)研究重點項目(2013ZD010)
【分類號】：F224;F830.91;F830.9
【正文快照】： 0引言利率是金融市場中最基本和最重要的經(jīng)濟變量之一,許多金融衍生工具(例如股票型期權(quán)、信用衍生品等)的定價和設(shè)計從根本上來說都依賴于利率的變化過程,金融理論與實際應(yīng)用研究也離不開利率。利率模型(也稱利率期限結(jié)構(gòu)模型)是利率衍生品定價和風險管理的重要工具,沒有利率

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本文編號：449061