本文關(guān)鍵詞：高頻連漲連跌收益率的分位點(diǎn)Granger因果檢驗(yàn)與條件VaR估計(jì)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：分析了上證綜指和深圳成指1min高頻數(shù)據(jù)的連漲連跌收益率及相應(yīng)持續(xù)期的平穩(wěn)性,對(duì)它們的分布進(jìn)行了指數(shù)分布、Gamma分布和Weibull分布擬合,發(fā)現(xiàn)擬合效果不好.基于分位點(diǎn)Granger因果關(guān)系檢驗(yàn),分析了連漲連跌收益率的影響因素,研究結(jié)果表明,大的連漲后跟著大的連跌的可能性較大,但是連漲極端收益率不受上一過(guò)程的連跌收益率的影響;上一個(gè)連漲連跌收益率的持續(xù)期越長(zhǎng),連跌收益率的風(fēng)險(xiǎn)越小;上一個(gè)連漲過(guò)程的持續(xù)期越長(zhǎng),下一個(gè)連漲過(guò)程的極端收益越小,而連跌過(guò)程的持續(xù)期對(duì)連漲的極端收益不存在影響.最后對(duì)連跌收益率的條件VaR進(jìn)行了預(yù)測(cè),結(jié)果表明分位點(diǎn)回歸模型對(duì)條件VaR的預(yù)測(cè)效果較好.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院統(tǒng)計(jì)與金融系;
【關(guān)鍵詞】： 高頻數(shù)據(jù) 連漲(連跌)收益率 分位點(diǎn)Granger因果檢驗(yàn) 條件VaR
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71371007,71172214)資助
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào),2016,46(11):919-927.LUO Kebing,YE Wuyi,DONG Xiaowen.Granger causality test in quantiles and conditional VaRestimation of continuously rising and falling returns[J].Journal of University of Science andTechnology of China,2016,46(11):919-9

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 王丹楓;;我國(guó)能源利用效率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的區(qū)域特征——基于1995-2007年31個(gè)省域數(shù)據(jù)的分位點(diǎn)回歸分析[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年07期

2 閆強(qiáng);朱平芳;;企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度影響因素的刪失分位點(diǎn)分析[J];科學(xué)學(xué)研究;2014年05期

3 鄒艷芬;;能源消費(fèi)波動(dòng)特征分析——基于門(mén)限分位點(diǎn)回歸模型[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2014年03期

4 朱平芳;朱先智;;企業(yè)創(chuàng)新人力投入強(qiáng)度規(guī)模效應(yīng)的分位點(diǎn)回歸研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2007年03期

5 田新時(shí),劉漢中;用Johnson分布族來(lái)計(jì)算非線(xiàn)性VaR[J];運(yùn)籌與管理;2002年04期

6 葉五一;陳杰成;繆柏其;;基于虛擬變量分位點(diǎn)回歸模型的條件VaR估計(jì)以及杠桿效應(yīng)分析[J];中國(guó)管理科學(xué);2010年04期

7 蔡超;左楊;薛偉;;基于分位數(shù)回歸的收入差距對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響分析[J];保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2013年03期

8 葉五一;繆柏其;吳遵;;基于分位點(diǎn)自回歸模型的動(dòng)態(tài)持續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2010年03期

9 ;[J];;年期

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 ;教育擴(kuò)張有助于低收入群體[N];中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào);2007年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 黃露露;我國(guó)金融市場(chǎng)極端信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[D];福州大學(xué);2014年

2 張發(fā);基于三元響應(yīng)的臨界窗口估計(jì)方法[D];北京理工大學(xué);2016年

3 李朦;分位點(diǎn)學(xué)習(xí)及其相關(guān)問(wèn)題[D];濟(jì)南大學(xué);2016年

4 李美霖;基于Cornish-Fisher展開(kāi)的樣本分位點(diǎn)漸進(jìn)展開(kāi)算法[D];延邊大學(xué);2010年

5 馬溧梅;可靠性評(píng)定中專(zhuān)家信息的提取研究[D];國(guó)防科學(xué)技術(shù)大學(xué);2007年

6 馮閆;基于Bayes方法的VaR分位點(diǎn)的估計(jì)與檢驗(yàn)[D];黑龍江大學(xué);2011年

7 蔣林燕;廣義Gamma分布的參數(shù)估計(jì)[D];西南交通大學(xué);2014年

8 萬(wàn)英;ρ混合序列的Hàjek-Rènyi型不等式和門(mén)限分位點(diǎn)回歸模型的條件VaR估計(jì)[D];湖北大學(xué);2014年

  本文關(guān)鍵詞：高頻連漲連跌收益率的分位點(diǎn)Granger因果檢驗(yàn)與條件VaR估計(jì)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：444280