本文關鍵詞：基于不同分布EGARCH模型的EU ETS價格波動和風險研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：分別基于正態(tài)分布、t分布、GED分布假設下的EGARCH模型,考察EUA和CER期貨價格收益率的波動特征,并估算期貨市場的風險VaR值,利用LR統(tǒng)計量檢驗VaR,估計值的準確程度.實證結果表明:碳期貨收益率存在明顯的"尖峰厚尾"特性;碳期貨市場存在負的"杠桿效應","利多"的影響小于"利空"的影響;EUA期貨市場相比CER期貨市場具有更高的風險;EGARCH-GED模型對碳期貨市場的風險刻畫能力最強,其次是EGARCH-N模型,EGARCH-t模型刻畫能力最差.
【作者單位】： 北方工業(yè)大學經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： 碳排放配額 核證減排量 EGARCH模型 GED分布 VaR
【基金】：國家自然科學基金(71301002) 北京市自然科學基金(9152007) 北方工業(yè)大學優(yōu)勢(建設)學科項目(XN081)
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 1ˉ±°2￥3￥′￥μ￥?￥·￥?￥1(The EU Emissions Trading System,o￥?EU ETS)?￥?￥?￥?￥à￥á￥?′gμ￥í￥?g·￥?￥?gD￥?2g3g?g×g?￥ùgú?.ògóg?r?s?2012?u??g?g?gàg?èu?égêg?g?g|gì?ü￥Y￥T￥?￥à?á￥a??2￥ò￥?￥??￥|￥???￥???￥è?é?ì￥ê,EU

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  本文關鍵詞：基于不同分布EGARCH模型的EU ETS價格波動和風險研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：408431